ビットコインが現地の底に達した可能性を示す兆候にもかかわらず、さまざまな市場要因や投資家心理により価格はなかなか上昇しない。Bitfinexのアナリストは、こうしたダイナミクスを調査しています。
ポイント
- Bitfinexのアナリストによると、ビットコインはローカル底に達した可能性があります。
- 市場データは潜在的な安定を示していますが、価格は依然として低いままです。
- 主な要因には、SOPR比率、マイナスの資金調達金利、ボラティリティの縮小が含まれます。
- マクロ経済要因とFEDの慎重な姿勢はビットコインの回復に影響を与えます。
6月と7月に大規模な下落に直面し、ビットコインは上昇に苦戦している。この理由を分析し、Bitfinexのアナリストは今週のレポートで、ビットコインがローカル底に達した可能性があると述べた。
マウントゴックスに関してドイツ政府と合意したビットコインの価格は、債権者が売却するのではないかとの懸念と市場の不安、不確実性、疑念の増大により、7月3日に53,219ドルまで下落した。その後、BTCは週末にかけて回復傾向を示し、5万8000ドルを超えた。
この時点で、ビットフィネックスのアナリストであるマウント・ヘ氏は、ゴックスが債権者に分配されるビットコインの約67％（94,457ビットコイン）をまだ分配していないにもかかわらず、週末の市場データはビットコインが現地底値に達した可能性を示していると主張した。
アナリストらによると、週末のデータは潜在的な底値を示しており、ボラティリティのデータは市場の安定性を示しているという。
「ドイツ政府とマウントゴックス債権者の両方からの売り懸念に市場が反応したため、ビットコイン価格は7月3日に120日間のレンジを下回り、53,219ドルとなった。しかし、週末の市場データは、潜在的に地元の底に達したことを示唆しています。」
ビットコインの下落が止まらなければならない理由は複数あります。
ビットフィネックスは、現時点でビットコインの下落がすぐに止まる理由は複数あると述べた。ビットコインが近い将来に回復する可能性を示唆する理由の一つは、SOPRレートとマイナスの資金調達レートの低下です。
Bitfinexのアナリストによると、7月6日時点で短期投資家のSOPR比率は0.97に達しており、短期投資家が損をして売りを出しており、売りが尽きかけていることが示されている。
さらに、ビットコイン永久先物の資金調達率は5月1日以来初めてマイナスに転じ、市場が安定化しているか、底値に近づいていることを示している。
「歴史的には、このSOPRの低下後、売り圧力が弱まり、価格の回復につながります。
マイナスの資金調達率と低い短期SOPR値は、歴史的に価格調整の底を示してきました。」
3番目の理由として、アナリストはインプライド・ボラティリティとヒストリカル・ボラティリティの差が縮小していることを挙げています。アナリストによると、これは市場がさらなる安定を期待しており、BTCが現在の水準にとどまるか、少なくともそれほど深刻な下落を経験しない可能性があることを示しています。
FEDの慎重な姿勢がビットコインに悪影響！
アナリストらは最近、多くのデータがビットコインの底値と回復の可能性を示しているが、市場の重要なニュースによりビットコインの上昇は阻止されたと述べた。
同氏は、これらのネガティブなニュースには、ドイツのBTC送金、マウントゴックス、利下げに対するFEDの慎重な姿勢などが含まれると述べた。
「マクロ経済面では、FED議事録、労働市場データ、インフレ率の低下にもかかわらず、FEDは依然として利下げに慎重である。７月３０─３１日の次回政策会合での利下げの可能性は低いが、９月の利下げには期待がある」と述べた。
解説
- ローカルボトム指標:Bitfinexのアナリストは、SOPR比率や資金調達率などの最近の市場データに基づいて、ビットコインがローカルボトムに達している可能性があると示唆しています。
- 安定性と価格上昇:潜在的な安定性にも関わらず、マクロ経済状況や投資家心理など、いくつかの要因がビットコインの価格上昇を妨げています。
- 市場ダイナミクス:売却不安、資金調達率、ボラティリティの間の相互作用を理解することで、ビットコインの現在の市場ポジションについての洞察が得られます。
- マクロ経済的要因の影響:FEDの慎重な姿勢とその他のマクロ経済的要因はビットコインの回復軌道に大きな影響を与え、仮想通貨市場への広範な影響を浮き彫りにしています。