ビットコイン（BTC）価格は7月4日も調整を続け、過去24時間で3.34％、先週では5.82％下落した。一方、時価総額の総額は過去24時間で4.23％下落し、記事発表時点では2兆1300億ドルで止まっている。総取引量の42%の急増は、仮想通貨市場におけるセルサイドの激しさを証明しています。
ポイント
- ビットコイン価格は24時間で3.34%下落し、先週では5.82%下落しました。
- 時価総額総額は4.23%減の2兆1300億ドルとなった。
- 取引量は42%増加し、売り手側の強い圧力を示しています。
S&P500と金が史上最高値に迫る中、ビットコイン価格が急落
S&P500指数は7月3日に史上最高値を更新し、金は5月19日に記録した最高値2,450ドルまで4％弱にとどまった。株式市場の急騰は、企業収益が予想を上回ったことと期待の高まりが原動力となっている。このシナリオは、仮想通貨市場の低迷がリスクオン資産やオルタナティブ投資に対する広範な需要とは無関係であることを強調しています。
さらに、米国5年国債利回りは過去4週間4.33％にとどまっており、投資家が通常より安全な資産に集まる「質への逃避」への動きがないことを示している。政府担保債券の需要が高まり、インフレ懸念によりトレーダーがより高いリターンを求めるようになるため、この傾向は通常、利回りの低下につながります。しかし、これらの変化はいずれも最近は実現しておらず、ビットコインはより広範なマクロ経済動向の裏付けがないまま、4週間で19％下落したままとなっている。
激しい売り圧力にもかかわらず、2つの重要なデリバティブ指標が証明するように、ビットコインクジラとマーケットメーカーは回復力を示しています。
中国でステーブルコインの需要が増加する中、ビットコインデリバティブ指標は中立を維持
プロのトレーダーは、資金調達率が関係しないため、月次契約を好むことがよくあります。中立市場では、これらの契約は通常、延長された決済期間を補うために5%～10%のプレミアムで取引されます。
スポット市場に対するビットコイン 2か月先物のプレミアム。出典:Laevitas.ch
データによると、BTC先物プレミアムは7月4日に7.5％まで低下したが、依然として中立領域内にとどまった。注目すべきは、最後に10％強気の基準を超えたのは7月2日だったが、それが続いたのは4日未満だった。現在の先物プレミアムは、12日間の15%の価格修正後の6月21日から6月24日までの期間とよく似ています。
ビットコイン 2か月オプションのデルタスキュー。出典:Laevitas.ch
現在、BTCオプションの25%デルタスキューは0%で、コール（買い）オプションとプット（売り）オプションの間でバランスのとれた価格設定を示しています。これは前週の-5%と比較すると信頼感の低下を示していますが、それでも中立の範囲内に収まっています。基本的に、ビットコインオプションによるヘッジに対する緊急の需要はないようです。
ビットコイン先物への関心の低下がより広範な市場心理を反映しているかどうかを理解するには、中国のステーブルコインの需要に注目することが有益です。通常、仮想通貨に対する小売需要が高いため、ステーブルコインは米ドルの公式レートより2%以上高いプレミアムで取引されます。逆に、割引は通常、弱気市場の兆候です。
USC Coin（USDC）のピアツーピア取引とUSD/CNYの比較。出典:OKX
中国のUSDCステーブルコインのプレミアムは6月28日に1％を下回り、仮想通貨保有の清算を急いでいることを示唆した。しかし、この傾向は7月4日に反転し、保険料はより中立的な1.8%に戻りました。この反発は、トレーダーが法定通貨人民元をステーブルコインに変換する際の最近の購入活動の急増を示唆しています。
まとめ
仮想通貨市場は現在、激しい売り圧力に直面しており、ビットコイン価格は大幅に下落している。それにもかかわらず、主要なデリバティブ指標は市場センチメントが中立的であることを示しており、中国のステーブルコイン需要は回復の兆しを示しています。投資家はこれらの動向を注意深く監視し、さらなる市場下落の可能性に注意する必要があります。
この記事には投資に関するアドバイスや推奨事項は含まれません。投資や取引のあらゆる動きにはリスクが伴うため、読者は決定を下す際に独自の調査を行う必要があります。