92億5,000万ドルのビットコインオプションの期限切れがもたらす潜在的な結果と、それが市場の強気派と弱気派に与える影響についての分析。
概要
- ビットコインの最近の市場圧力により、弱気派は潜在的に4億3,000万ドルの利益を得ることができます。
- ビットコインの価格動向に基づいた4つの可能性のあるシナリオ。
- 強気派は重大な損失を避けるためにビットコインを64,000ドル以上に保つ必要がある。
- 0.51のプット・コール・レシオによって示される市場の不均衡。
ビットコインオプションの有効期限が近づくにつれ、市場では強気派か弱気派か、どちらが得をするかについての憶測が飛び交っている。ビットコインに対する最近の圧力により、弱気派は潜在的に4億3000万ドルの利益を得ることができた。特に、強気の賭けの57％は7万ドル以上で行われていますが、過去2週間の市場の低迷により、これらのコールオプションは本質的に価値がなくなりました。
6月28日午前8時（UTC）の時点でビットコインが61,500ドル付近に留まっている場合、62,000ドルと64,000ドルでBTCを購入する権利は行使されません。同様に、$58,000と$60,000のプットオプションはnullとして表示されます。現在のプット対コール比率0.51は、44億ドルのコール建玉と22億5,000万ドルのプットオプションの間の不均衡を示しています。
現在の価格傾向に基づいて、最も可能性の高い4つのシナリオを次に示します。
1.$57,000～$60,000:コール660対プット14,850で、プットオプションが8億2,000万ドル有利です。
2.$60,000～$62,000:コール3,910対プット11,140で、プットオプションが4億3,000万ドル有利です。
3.$62,000～$64,000:コール5,220対プット8,690で、プットオプションが2億1,500万ドル有利です。
4.$64,000～$66,000:コール6,880対プット6,940で、バランスのとれた結果になります。
これらの計算では、コールオプションは主に強気のベット用であり、プットオプションは中立から弱気のポジション用であると仮定しています。ただし、この単純化では、より複雑な投資戦略は考慮されていません。つまり、ビットコインの強気派は、プットオプションに有利な潜在的な8億2000万ドルのシナリオを回避するために、6月28日の期限に先立って6万ドルのサポートを必死に維持する必要がある。
解説
- プットオプション:所有者に、指定された価格で資産を売却する権利を与える金融契約ですが、義務ではありません。
- コールオプション:所有者に、指定された価格で資産を購入する権利を与える金融契約ですが、義務ではありません。
- プット対コール比率:プットオプションの取引高とコールオプションの取引高の比率。市場センチメントの指標として使用されます。