イーサリアムのオプションデータの分析により、建玉と潜在的な市場の動きに焦点を当て、イーサリアムの価格を566,232円以下に抑えるために弱気派が採用している戦略が明らかになった。
概要
- 弱気派はイーサ価格を566,232円以下に維持することを目指しています。
- スポットETFの規制当局の承認の遅れにより、イーサ強気派は課題に直面している。
- Deribitの6月28日満了オプションの建玉は5,491億円となっています。
- 価格傾向に基づいたシナリオは、コールオプションとプットオプションの異なる結果を予測します。
- 弱気派に有利な、549,045円付近でバランスの取れた結果となる可能性が高い。
イーサ強気派はスポットETFの規制当局の承認と実際の取引開始との間の遅れを予想していなかったことがSEC委員長のゲイリー・ゲンスラー氏によって確認された。この勢いの欠如は、6月28日のオプション満了に向けた楽観的な賭けに影響を及ぼし、大幅な利益の可能性は低くなります。
デリビットの6月28日満了のマンスリーオプションの建玉は5,491億円となっている。ただし、現時点では628,418円以上、471,810円以下の価格は非現実的であると考えられており、実際の結果はこれよりも低くなることが予想されます。
ETH デリビットにおける 6 月 28 日のイーサ オプションの建玉。出典: Deribit
プット・コール・レシオ0.62は、3,459億円のコール（買い）建玉と2,042億円のプット（売り）オプションの不均衡を示しています。イーサの価格が協定世界時6月28日午前8時の時点で54万9,045円付近にとどまる場合、これらのプットオプションのうち関連するのは404億円相当のみとなる。これは、満期時にETHがこれらのレベルを超えて取引される場合、519,058円または538,131円でイーサを売却する権利が無効になるために発生します。
現在の価格傾向に基づいて、最も可能性の高い4つのシナリオを以下に示します。6月28日のコールおよびプットのオプション契約の利用可能状況は、決済価格によって異なります。それぞれの側の潜在的な利益のバランスは次のように概説されます。
- ¥502,013と¥538,131の間:コールが13,000件であるのに対し、プットは97,200件です。最終的にはプット（売り）オプションが440億円有利となる。
- ¥538,131と¥566,232の間:コールが43,900件であるのに対し、プットは41,600件です。結果はコールオプションとプットオプションの間でほぼバランスが取れています。
- ¥566,232と¥594,332の間:コールが104,200件であるのに対し、プットは24,400件です。最終的にはコール（買い）オプションが472億円有利となった。
- ¥594,332と¥610,534の間:コールが141,600件であるのに対し、プットは9,600件です。コールオプションの優位性は786億円に拡大する。
この大まかな計算は、コールオプションが主に強気のベットに使用され、プットオプションが中立から弱気のポジションに使用されることを前提としています。ただし、この単純化では、より複雑な投資戦略は考慮されていません。
6月28日までにスポットETFの予期せぬ承認がなければ、549,045円付近でバランスの取れた結果が得られる可能性が高くなります。特にわずか2週間前にイーサが594,332円を超えて取引されていることを考慮すると、これは弱気派の勝利と見るべきです。
この記事には投資に関するアドバイスや推奨事項は含まれません。投資や取引のあらゆる動きにはリスクが伴うため、読者は決定を下す際に独自の調査を行う必要があります。
解説
- スポットETFに対する規制当局の承認の遅れにより、イーサ価格に対する強気の期待が弱まった。
- 現在の建玉とプット・コール比率は、市場の弱気なセンチメントを浮き彫りにしています。
- 価格傾向に基づく詳細なシナリオにより、コールおよびプットオプションの潜在的な結果についての洞察が得られます。
- 最近の価格変動を考慮すると弱気の勝利を反映し、549,045円付近でバランスの取れた結果になる可能性があります。
- 市場の力学は急速に変化する可能性があるため、投資家は取引の決定を下す前に注意深く、徹底的な調査を行う必要があります。