クイック切り抜き
- 「カバードストラングル」戦略の概要
- 長期的視点での利益最大化
- 現在のビットコイン市場分析
- 最適化された利益のための大胆な戦略
「カバードストラングル」戦略の理解
「カバードストラングル」戦略は、ビットコインの同一基礎資産に対するコールオプションとプットオプションの売却を組み合わせる手法です。この戦略により、投資家は両方のオプションからプレミアムを収集し、全体的な収益を増加させることができます。
具体的には、コールオプションの売却で価格上昇からの保護と追加収益を確保し、同時にプットオプションの売却で価格下落からのカバーを提供し、プレミアムを生成します。これにより、極端な市場変動に対するリスクを抑えつつ、二重の収益源を確保できます。
10X ResearchのMarkus Thielenは、具体的な戦術的アプローチとして、現在のビットコイン価格の約50%上のストライク価格である$100,000（約1569万4千円 / ※1ドル=156.94円計算）のコールオプションと、$50,000（約784万7千円 / ※1ドル=156.94円計算）のプットオプションを2024年12月に期限を設定して売却することを推奨しています。
長期的視点での利益最大化
「カバードストラングル」戦略は、ビットコインの価格が徐々に上昇する強気市場に特に適しています。このアプローチは低い暗示ボラティリティに依存し、安定した持続可能な成長を目指します。
この方法では、ビットコインのパフォーマンスに基づいて2024年12月までに潜在的な利回りを増加させると同時に、17%までのダウンサイドリスクに対する堅固な保護を提供します。ビットコインの価格が安定しているか、わずかに上昇する場合、オプションで収集されたプレミアムがメイン投資の利益に加算されます。
現在のビットコイン市場分析
現在、ビットコインは約$66,000（約1036万7千円 / ※1ドル=156.94円計算）で取引されていますが、取引量は48%増加し、230億ドル（約3兆6096億円 / ※1ドル=156.94円計算）に達しています。ビットコインの時価総額も1.31兆ドル（約205兆元 / ※1ドル=156.94円計算）に達し、その強固な市場プレゼンスを示しています。
これらの数値は、短期的な変動にもかかわらず、ビットコインが投資資産としての堅牢性を持っていることを示しています。「カバードストラングル」戦略を採用する投資家にとって、このデータは特に励みとなります。取引量の継続的な増加と高い時価総額は、複雑なオプション戦略を支える十分な流動性と強い需要を示しています。
最適化された利益のための大胆な戦略
10X Researchによって提案された「カバードストラングル」戦略は、ビットコイン投資家に利益を最大化しながらリスクを限定するユニークな機会を提供します。コールとプットオプションの売却を組み合わせることで、追加プレミアムを収集し、全体的な投資利回りを向上させることができます。
しかし、この戦略に伴うリスクには注意が必要です。ビットコインがプットオプションのストライク価格$50,000（約784万7千円 / ※1ドル=156.94円計算）を大きく下回る場合、ビットコインのロングポジションとショートプットオプションポジションが大きな損失を招く可能性があります。したがって、投資家は市場を注意深く監視し、戦略を適宜調整することが重要です。
初心者向け解説
オプション取引
オプション取引は、投資家が将来の一定期間に特定の価格で資産を売買する権利を得る取引の一種です。コールオプションは、特定の価格で資産を購入する権利を提供し、プットオプションは、特定の価格で資産を売却する権利を提供します。
カバードストラングル
カバードストラングルは、コールオプションとプットオプションの両方を売却する戦略です。この戦略は、プレミアム収集を通じて収益を増やし、極端な市場変動に対するリスクを管理するのに役立ちます。
暗示ボラティリティ
暗示ボラティリティは、オプション価格に反映される将来の価格変動の期待を表す指標です。低い暗示ボラティリティは、価格の安定性を示し、オプション戦略に適しています。
プレミアム
オプション取引において、プレミアムはオプションの購入者がオプションの売却者に支払う価格です。プレミアムは、オプションのリスクとリターンに基づいて決定されます。
ロングポジションとショートポジション
ロングポジションは、資産を購入することで価格上昇を期待する取引戦略です。ショートポジションは、資産を売却することで価格下落を期待する取引戦略です。
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