2024年7月の米国消費者物価指数（CPI）データによると、インフレ率は2.9％に減速しており、ここ3年以上で最低となっている。投資家は連邦準備理事会の政策と市場の流動性への潜在的な影響を検討しているため、この減速は暗号通貨市場、特にビットコインに重大な影響を及ぼします。
ポイント
- 米国のインフレ率は２．９％に減速し、２０２１年３月以来の低水準となった。
- コアインフレ率は引き続き3%を超えており、FRBの利下げ決定に影響を与えています。
- 投資家が市況を再評価する中、CPI報告を受けてビットコインの価格は1%近く下落した。
- インフレの低下は最終的に金融政策のハト派的な転換につながり、ビットコインやその他のリスク資産に利益をもたらす可能性がある。
＊エコノミストらは９月の次回連邦準備制度理事会で少なくとも２５ベーシスポイントの利下げが行われると予想している。
米国労働統計局の最新の消費者物価指数（CPI）報告書によると、2024年7月のインフレ率は2.9%に減速し、2021年3月以来の年率最低水準となった。これは、エコノミストが予想する3%の上昇率からわずかに低下している。、インフレ圧力が緩和している可能性があることを示しています。しかし、変動の激しい食品とエネルギー価格を除いたコアインフレ率は年率3.2％で安定しており、予想と一致している。
インフレの鈍化は、より広範な金融市場、特にビットコインやその他の仮想通貨に重大な影響を及ぼします。インフレに対するヘッジとみなされることが多いビットコインは、CPI報告の発表後、価格が1％近く下落した。この落ち込みは、現在のコアインフレ率によって、FRBが短期的によりハト派的な金融スタンスを採用することが妨げられるのではないかという投資家の懸念に起因すると考えられる。
FRBが低金利を選択するハト派シフトは市場の流動性を高め、ビットコインのような投機資産が投資家にとってより魅力的なものになる可能性がある。Bitfinexのアナリストらは、インフレ懸念が和らぐにつれ、市場では流動性の急増が見られ、ビットコインの上昇勢いにつながる可能性があると指摘している。ビットコインの主要な抵抗水準は依然として6万4000ドルから6万5000ドルの間であり、市場が利下げを予想すればこの水準が試される可能性がある。
エコノミストの間では、FRBが次回9月会合で少なくとも25ベーシスポイントの利下げを実施すると広く予想されている。前回会合ではFRBは金利を5.25％から5.5％の範囲で据え置き、インフレ傾向を注視する慎重なアプローチを示唆した。中銀の今後の行動は、特にインフレと労働市場の状況に関するさらなる経済指標に左右される可能性が高い。
ビットコインとより広範な仮想通貨市場にとって、インフレ率の鈍化は諸刃の剣となる可能性がある。インフレの低下は最終的には金利の低下と流動性の増加につながる可能性があるが、持続的なコアインフレは金融政策の緩和が遅れる可能性があることを示唆している。投資家は今後の市場の方向性に関する手がかりを得るために、今後の経済報告や連邦準備理事会の発表を注意深く監視する必要がある。
解説
- 消費者物価指数（CPI）:消費者が商品やサービスのバスケットに対して支払う価格の時間の経過に伴う平均変化を調べる尺度。インフレを評価するために使用される重要な指標です。
- コアインフレ:商品およびサービスのコストの変化。ただし、変動が激しい食品およびエネルギー部門の変化は含まれません。コアインフレは、基調的なインフレ傾向を測るために中央銀行によって注意深く監視されています。
- ハト派金融政策:経済成長を刺激するために金利低下を支持する金融政策スタンスを指します。利上げによるインフレ抑制を優先するタカ派政策とは対照的だ。