KitcoNewsとのインタビューで、マクロ経済専門家のジョージ・ギャモン氏は、世界で最も強力な経済指標は差し迫った景気後退を示唆していると警告した。彼は進行中の銀行危機、連邦準備制度の行動、および投資戦略について話し合いました。
ポイント
- ジョージ・ギャモンは景気後退の指標として逆イールドを強調しています。
- 銀行危機と米国の銀行の含み損は重大な懸念事項です。
- 連邦準備制度の利上げサイクルとその潜在的な影響。
- Gammonの投資戦略は、金とビットコインに焦点を当てています。
- 2025年半ばまでに大幅な景気後退が起こるとの予測。
有名なマクロ経済専門家で「反逆者キャピタリスト・ショー」の司会者であるジョージ・ギャモン氏は、KitcoNewsとの最近のインタビューで、世界で最も強力な経済指標が差し迫った景気後退を示唆していると警告した。ギャモンの洞察は、進行中の銀行危機、連邦準備制度の行動、戦略的投資アプローチなどの重要な問題に焦点を当て、現在の経済情勢の包括的な概要を提供します。
経済概要と景気後退指標
ギャモン氏は、2023年に始まった銀行危機は今も続いていると強調した。現在の経済環境におけるリスクとリワードのバランスが不利であるため、銀行は融資を躊躇しており、今後の大きな経済的課題を示しています。同氏は、重要な経済指標であるイールドカーブが２年以上にわたって逆転していると指摘した。この逆転は伝統的に今後の不況を示唆しており、ギャモン氏は現在の逆転しないプロセスは深刻な経済問題の始まりを示していると考えている。
銀行システムと含み損
ギャモン氏によると、銀行の世界的な相互接続が危機を悪化させているという。同氏は、米国の銀行の含み損が2024年第1四半期末までに5170億ドルに増加したことを強調した。背景として、2008年の世界金融危機（GFC）の際の含み損は約750億ドルだった。これらの損失、特に国債や住宅ローン担保証券における損失は、根深い金融不安を示唆しています。
連邦準備制度と金利
ギャモン氏は連邦準備制度の役割について議論し、その歴史的な対応的な姿勢に言及した。同氏は、FRBは景気後退サイクル中にソフトランディングに成功したことはないと説明した。現在の利上げサイクルは、高インフレと相まって、経済への圧力を高めています。ギャモン氏は、FRBは最終的には積極的な利下げを余儀なくされるだろうが、それはソフトランディングではなく、深刻な景気後退を示す可能性があると予想している。
投資戦略とポートフォリオの洞察
ギャモン氏は自身の投資戦略を共有し、ポートフォリオが金に大きく比重を置いており、金を投機資産ではなく保険と考えていることを強調した。彼は1年物国債の利子を利用してナスダックの長期期限付きアウト・オブ・ザ・マネー・コール・オプションを購入し、潜在的な市場の天井高や暴落から利益を得ようとしている。同氏は、市場低迷時に資産を安く購入するために流動性を維持することの重要性を強調した。
ビットコインとオルタナティブ投資
議論ではビットコインについても取り上げられ、ギャモン氏はポータビリティとカウンターパーティリスクの欠如を理由にビットコインを投資ポートフォリオに組み込むことを主張した。ビットコインの真の価値は、購買力を国境を越えてシームレスに移動させる能力にあり、これは今日の不安定な地政学的気候において重要な要素です。
経済予測と政治情勢
ギャモン氏は、ニューヨーク連銀の確率推計と一致し、2025年半ばまでに大幅な景気後退が起こると予測している。同氏は、地政学的緊張や国内政治的不確実性など、経済不安定を引き起こす可能性のある要因を挙げた。ギャモン氏は、彼の回復力のある世間のイメージを考えると、次の米国選挙でトランプ氏が勝利する可能性が高いと信じている。
解説
- 逆イールドは歴史的に信頼できる景気後退指標であり、ギャモン氏の警告の深刻さを強調している。
- 銀行システムの含み損は、2008年の世界金融危機に匹敵する重大な脆弱性を浮き彫りにしています。
- FRBの金利政策と潜在的な積極的な利下げは、経済の不安定性を悪化させる可能性があります。
- 金とビットコインへの戦略的投資は、市場のボラティリティと地政学的リスクに対する保護を提供します。
- ギャモン氏の景気後退と政治的結果の予測は、経済的混乱に備えることの重要性を強調しています。