Pyth Networkが400%増加する可能性がある理由と、競争の激しいオラクル市場におけるChainlinkとの比較を検討してください。
ポイント
- PythNetworkは、オラクル分野で大幅な成長の可能性を示しています。
- Chainlinkは依然として支配的なプレーヤーですが、Pythとの競争に直面しています。
- 時価総額、価格フィード、レイテンシなどの主要な指標は、これらのオラクルネットワークを評価する際に重要です。
オラクル分野の市場リーダーであるにもかかわらず、Chainlink（LINK）は、PythNetwork（PYTH）のような新しくてよりダイナミックな競合他社と比較して停滞の兆候を示しています。市場の反応性とビットコインとの相関関係を分析すると、過去最高値に達する可能性が顕著に対照的であることがわかります。この記事では、LINKが再びATHを達成するのに苦労する理由と、Pythの市場力学がどのようにしてLINKを大幅な成長に向けて位置付けているのかを探ります。
Oracleネットワークの概要
ブロックチェーンは、独自のチェーンに記録されているものだけを知る閉じたシステムですが、多くのアプリケーションは「外部世界」からのデータを必要とします。オラクルは、オフチェーン情報をブロックチェーンに取り込むことでこのギャップを埋め、スマートコントラクトが実際のイベントや市場の変化と相互作用できるようにします。
オラクルがなければ、スマートコントラクトはオンチェーンデータのみの使用に制限され、実際の応用が大幅に制限されてしまいます。外部データへのアクセスを提供することにより、オラクルはブロックチェーン技術の機能を大幅に拡張します。これらにより、市場価格に合わせて調整する暗号通貨担保ローンや、気象現象に基づいて自動支払いを行う保険契約などの複雑なアプリケーションが可能になります。
PYTHとChainlinkとは何ですか
PYTHは、特にDeFiセクター向けに、高頻度で低遅延の金融データを提供する分散型オラクルネットワークです。一流の金融機関や商社から直接リアルタイムデータを取得しているため、信頼性と正確性が非常に高くなります。さらに、PYTHのデータはオンチェーンで完全に検証可能です。
一方、Chainlinkは、市場に長く存在し、より幅広い業界にサービスを提供している、より確立された多用途のオラクルネットワークです。価格フィードも提供しますが、Chainlinkの強みは、さまざまな種類のオフチェーンデータをスマートコントラクトに統合し、保険、サプライチェーン管理、ゲームなどの分野に適用できることにあります。速度と財務データの正確性に重点を置くPYTHとは異なり、Chainlinkはより一般化されたサービスを提供します。
市場での地位と供給力学
供給概要
PythNetworkの将来の価格を評価するには、その地位を現在オラクル業界をリードしているChainlinkの地位と比較する必要があります。PYTHがすぐにChainlinkを超える可能性があると信じている人もいますが、保守的なアプローチを維持することで、より現実的な見通しが得られます。
出典: トークンのロック解除
この傾向を今後予測すると、PYTHの次のロック解除直前の2025年5月までに予想されるチェーンリンクの供給量は、約6億6,404万5,167リンクに達することになります。
過去の価格と供給の相関関係
供給が増加すると、インフレによりトークンあたりの価値が薄れる可能性があります。PYTHの場合、これは次のロックが解除されるまで心配ありません。ただし、2025年5月にロック解除が行われると、PYTHは21億2,500万PYTHを放出し、現在の供給量が58%以上希薄化することに注意することが重要です。
年供給量時価総額ATH時価総額での価格2021425,009,554LINK$22.48B$52.882025664,045,167LINK$22.48B$33.85**
時価総額分析
2024年の初め、PYTHはChainlinkの時価総額のささやかな部分を占めていました。2024年1月1日時点で、PYTHの時価総額は5億3,500万ドルで、Chainlinkの時価総額88億2,600万ドルの6%にすぎませんでした。しかし、この比率は年が進むにつれて大きく変化し始めました。
2024年3月までに、PYTHの時価総額は17億3,000万ドルまで急増し、チェーンリンクの時価総額116億4,000万ドルの14.83％を占めた。市場の変動と全体的な冷え込みにもかかわらず、PYTHはチェーンリンクの時価総額で高いシェアを維持しました。2024年7月31日時点で、PYTHの時価総額は12億8000万ドルで、チェーンリンクの78億ドルの16.37%に相当します。
この傾向は、PYTHがChainlinkで着実に地位を確立していることを示唆しており、これはオラクル市場におけるPYTHの将来の位置付けに重大な影響を与える可能性があります。分析がPYTHの将来の価格動向と市場ダイナミクスをさらに深く掘り下げるにつれて、このデータの関連性はさらに高まります。
導入とパフォーマンス
dAppと安全な合計価値（TVS）
Total Value Secured（TVS）は、オラクルネットワークがデータフィードを通じて保護する資産または財務的価値の総額を表します。このメトリクスは、分散型アプリケーション（dApps）とスマートコントラクトがネットワーク上に置く信頼と依存を反映しているため、さまざまなOracleネットワークを比較する際の重要なベンチマークとして機能します。TVSが高いほど、より広範に採用されており、正確で安全なデータを提供するオラクルの能力に対する信頼が高まっていることを示します。
ChainlinkのTVL、Defillama
ChainlinkとPythの差は依然として大きく、その差は5倍近くですが、Pythの急速な成長により、価値の確保において最終的にChainlinkを超えることができるかどうかという疑問が生じています。それにもかかわらず、Chainlinkは依然としてオラクル分野で支配的なプレーヤーであり、その広範な採用と確立されたインフラストラクチャを考慮すると、2025年までリーダーの地位を維持する可能性があります。
価格フィードとサポートされているブロックチェーンネットワーク
Chainlinkがサポートするブロックチェーンネットワーク、ChainlinkDocs
2021年8月のSolanaのみから始まり、PYTHは急速にその範囲を拡大しました。1周年までに、PYTHはすでに83の価格フィードを実装しました。
9/
📅8月22日:
🏦67データ発行者
💲83価格フィード
🔮73#PoweredByPythアプリ
📈276億ドルの累積取引高をサポート
9/
📅 Aug-22:
🏦 67 Data Publishers
💲 83 Price Feeds
🔮 73 #PoweredByPyth Apps
📈 $27.6B Cumulative Trading Volume Supported
⛓️ 1 Blockchain Supported pic.twitter.com/QaWihB6Xfd— Pyth Network 🔮 (@PythNetwork) January 2, 2023
DeFi開発者からの最大の不満の1つは、優先チェーンの価格フィードが不十分であることです。
チャレンジは受け入れられました。
Pythは、70のブロックチェーンにわたる550以上の価格フィードをサポートしています。
One of the biggest complaints from DeFi developers: not enough price feeds on their preferred chains.
Challenge accepted.
Pyth supports over 550 price feeds across 70 blockchains.
Best of all, integration is permissionless and painless. pic.twitter.com/3Ph1qFWQQW
— Pyth Network 🔮 (@PythNetwork) July 26, 2024
70のブロックチェーンがあり、さらに増加中🥂
どこに構築してもPythが存在し、何百もの低遅延、高頻度の価格フィードを使用してアプリを保護します。
70 blockchains and counting 🥂
Wherever you build, Pyth will be there, with hundreds of low-latency, high-frequency price feeds to secure your app.
Integrate permissionlessly in just a few minutes. pic.twitter.com/kVjTqksHVx
— Pyth Network 🔮 (@PythNetwork) July 12, 2024
レイテンシ
PYTHはレイテンシを400ミリ秒と主張しているが、Chainlinkは正確なタイミングを明示せずにその速度を1秒未満と説明している。ただし、ChaosLabsのオラクルダッシュボードのデータは異なる状況を示しています。過去30日間で、Chainlinkの平均レイテンシーは1,402ミリ秒であったのに対し、PYTHの平均レイテンシーは2,348ミリ秒であり、実際にはPYTHの方が遅くなりました。
もう1つの重要な指標は、ベンチマークからの価格偏差です。同じ期間、Chainlinkの平均偏差は0.034%でしたが、PYTHの平均偏差は0.0335%でわずかに高かったです。
これは、Solanaに対するPYTHの立場が理論上の速度上の利点を提供しているにもかかわらず、Chainlinkが市場に長く存在することでパフォーマンスを最適化し、信頼できるオラクルプロバイダーとしての強力な地位を維持できることを示唆しています。
主な要点:PYTH対Chainlink
これまでの分析を踏まえると、いくつかの重要な点を強調できます。
- PYTHの供給量は2025年5月まで3,624,988,892トークンで固定されますが、これはおそらく強気市場のピーク後となります。
- チェーンリンクの供給はインフレ傾向にあり、