証券取引委員会（SEC）は、証券市場を規制し、投資家を保護するために議会によって設立された米国政府機関です。公正かつ秩序ある市場機能を維持し、資本形成を促進する上で重要な役割を果たしています。
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証券取引委員会（SEC）とは何ですか?
SECは、大恐慌を引き起こした1929年の株式市場の暴落を受けて1934年に設立された独立した連邦規制機関です。その主な使命は、投資家を保護し、完全な情報開示を促進し、不正行為を防止し、米国における企業買収を監督することです。
重要なポイント
- SECは証券市場を規制し、投資家を保護します。
- 1933年の証券法と1934年の証券取引法によって制定されました。
- SECは違反者に対して民事訴訟を起こすことができ、刑事事件に関しては司法省と協力します。
SECの仕組み
SECは、取引所、証券会社、ディーラー、投資アドバイザー、ファンドなどの証券市場の組織や個人を監督しています。公正な取引を促進し、詐欺から保護し、EDGARデータベースを通じて投資家が市場関連情報に確実にアクセスできるようにします。
SECは大統領によって任命された5人の委員によって率いられ、そのうち1人が委員長に指名されます。現在の委員長は、2021年4月17日に就任したゲイリーゲンスラー氏です。SECは5つの部門と23の事務所で構成されており、それぞれが証券法執行と市場規制のさまざまな側面に重点を置いています。
SECの部門
- コーポレートファイナンス部門:重要な情報が投資家に確実に開示されるようにします。
- 執行部門:SEC規制の違反を調査し、起訴します。
- 投資管理部門:投資会社およびアドバイザーを規制します。
- 経済・リスク分析部門:経済学とデータ分析を統合します。
- 取引および市場部門:公正で効率的な市場の基準を維持します。
SECは連邦裁判所または行政判事に対して民事訴訟を起こします。刑事事件は司法省の管轄ですが、SECは証拠を提供し、訴追を支援するために法執行機関と協力することがよくあります。
SEC制裁
- 差し止め命令:将来の違反を禁止する命令。
- 民事上の罰金:違法な利益に対する金銭的な罰金。
- 行政手続き:排除措置命令、登録取り消し、および雇用停止。
SECは、FINRAやNYSEなどの証券業界の自主規制機関からの訴えも処理します。
内部告発者のオフィス
2010年のドッド・フランク法によって創設されたSECの内部告発プログラムは、執行活動の成功につながる独自の情報を提供した個人に100万ドルを超える金銭制裁を与えます。内部告発者は制裁収入総額の10～30％を受け取ることができる。
SECの歴史
SECは1929年の株式市場の暴落後、投資家の信頼を回復するために設立されました。長年にわたり、1939年の信託契約法、1940年の投資会社法、1940年の投資顧問法、2002年のサーベンス・オクスリー法、2010年のドッド・フランク法などの追加の法律がSECの使命をサポートしてきました。および2012年のJOBS法。
SECは、会計詐欺、インサイダー取引、虚偽情報の流布などの重大な金融不正行為に関与しています。2008年の大不況の後、SECは204の団体または個人を告発し、約40億ドルの罰金を徴収しました。しかし、一部の批評家は、SECは危機に関与したブローカーや上級管理者を訴追するのに十分な措置を講じていないと主張する。
SECはどのように新しい規則を作成するのでしょうか?
SECはコンセプトのリリースから始まり、提案につながります。どちらも公開レビューとコメントのために公開されます。SECは規則の採用を投票する前に、一般の意見と専門家の意見を考慮します。
SEC対FINRA
SECは、証券の発行、マーケティング、取引を規制する政府機関です。非営利の自主規制団体であるFINRAはブローカーディーラーを監督し、証券専門家にライセンスを発行しています。
SECの説明責任
SECは連邦法に基づいて運営されており、議会に対して責任を負っています。同委員会は大統領が任命し、上院の承認を得た超党派の５人委員会が率いる。