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SphereFinance:その進化と現状の概観
Sphere Financeは大幅な変革を遂げ、リベースプロトコルから、Sphereがさまざまなプラットフォームで取引手数料の中心的な受取人として機能するエコシステムへと進化しました。この記事では、Sphereのこれまでの歩み、リベースからの転換点、および現在のビジネスモデルについて説明します。
Rebaseプロトコルからのピボット
当初、SphereFinanceは、Titanoによって普及したDeFiトレンドを利用したリベースプロトコルとして運用されました。ただし、リベースプロトコルは、持続不可能なゼロからお金を生み出すなど、固有の課題に直面しています。これを認識して、Sphereはリベースモデルからの方向転換を決定しました。この移行にはプロトコルのリベース部分の終了が含まれており、この動きは無料トークンを蓄積していた初期の投資家からの強い売り圧力を引き起こしました。
論争と利益相反
この移行期間中、著名な仮想通貨ユーチューバーでありKYC会社のオーナーであるジェシー・エッケル氏は、ティタノの保有株を販売し、スフィアを宣伝するビデオを公開した。彼の会社はSphereトークンで支払いを受け取っていたため、これは利益相反により物議を醸した。しかし、エッケル氏はその後、自身の暗号通貨への取り組みを紹介するアプローチを調整しました。
現在のビジネスモデル
Sphere Financeの現在のビジネスモデルは、インフレリベース段階後にデフレになることを目指して、Sphereトークンを燃やすためにさまざまな分散型アプリケーション（dApps）から料金を徴収することを中心に展開しています。ただし、すべてのトークンの燃焼が等しいわけではありません。販売税は流動性プールへの影響を軽減しますが、価格変動には直接影響しません。効果的な価格変動には、流動性プールからトークンを買い戻し、それらを燃やす必要があります。
Burnie:買い戻しと書き込みボット
Sphereは、このプロセスを管理するために、買い戻しおよび書き込みボットであるBurnieを導入しました。当初、チームは市場のタイミングを計ろうとしましたが、これはリスクの高い戦略であり、量が少なく買い戻しが不十分でした。多額の手数料と利回りを受け取っているにもかかわらず、プロトコルはトークンの買い戻しとバーンにほんの一部しか割り当てておらず、投資家へのコミットメントについての懸念につながっています。
課題と投資家の信頼
スフィア・ファイナンスは、投資家の信頼を回復するという課題に直面している。このプロトコルは、利益のより重要な部分を買い戻しとバーンに使用することで、その有効性とコミットメントを実証する必要があります。現在の投資家は、大幅な自社株買いがないことは、プロトコルの保有者に対する不信感の表れであると見ている。スフィアが成功するには、概念実証を示し、現在および潜在的な投資家の両方の信頼を獲得する必要があります。
Sphereのパートナーシップと収益源
課題にもかかわらず、SphereFinanceはさまざまなパートナーシップと収益源によって強固な基盤を構築してきました。同社はPolygonと協力し、長期的なトークンロックを奨励し、ガバナンス権限を提供するDystopiaやPenroseなどのdAppを開発しました。スフィアは仮想通貨のS&P500になることを目指しており、複数の衛星プロジェクトが直接的な収益源を提供している。
結論
弱気市場では、SphereFinanceのようなプロジェクトが真の強みと弱みを明らかにします。このプロトコルは大幅に進歩しましたが、そのコンセプトを投資家に証明する必要があります。買い戻しとバーン戦略に重点を置き、パートナーシップを活用することで、SphereFinanceはより堅牢で信頼できるエコシステムを構築できます。
- リベースプロトコル:価格を安定させるために市場状況に基づいて供給を調整する暗号通貨プロトコルの一種。
- 流動性プール（LP）:分散型取引所での取引を容易にするために使用される、スマートコントラクトにロックされた資金のコレクション。
- 買い戻しとバーン:トークンを市場から買い戻し、供給を減らして価値を高めるために破棄するメカニズム。
- dApps（分散型アプリケーション）:ブロックチェーンネットワーク上で実行され、中央機関を持たずにさまざまなサービスを提供するアプリケーション。