Contents
酸性試験比とは何ですか?
当座比率としても知られるアシッドテスト比率は、最も流動性の高い資産で短期負債をカバーする企業の能力の尺度です。 1.0 以上の比率は、企業が当面の債務を支払うことができることを示しますが、1.0 未満の比率は潜在的な流動性の問題を示唆しています。
キーポイント
- 定義: 企業の短期資産と短期負債を比較します。
- 在庫を除く: 現金、有価証券、売掛金など、すぐに現金に変換できる資産に焦点を当てます。
- 財務健全性の指標: 企業の流動性について保守的な見方を提供します。
酸性試験比について理解する
アナリストは、特定の状況では流動比率よりもアシッドテスト比率を優先します。なぜなら、この比率にはすぐに流動化されない可能性のある在庫が含まれていないからです。この比率が 1.0 未満の企業は、短期的な義務を果たすことが困難になる可能性があります。ただし、特に小売業など在庫に依存するビジネスの場合、比率が低いことが必ずしもマイナスになるわけではありません。
酸性試験比の計算
式は次のとおりです。
酸検査比率 = (現金 + 有価証券 + 売掛金) ÷ 流動負債
この計算により、企業の流動資産と流動負債をカバーする能力の現実的な見方が得られます。時間は比率に考慮されていないことに注意することが重要です。つまり、売掛金と買掛金のタイミングが解釈に影響を与える可能性があります。
計算例
2022 年 1 月 27 日時点の Apple Inc. の貸借対照表を考えてみましょう。
- 現金および現金同等物：371億1,900万ドル
- 短期有価証券：267億9,500万ドル
- 売掛金: 30,213百万ドル
- ベンダー非営業債権: 350 億 4,000 万ドル
- 買掛金: 743億6,200万ドル
- その他の流動負債: 491億6,700万ドル
Apple の酸検査比率を計算するには:
酸性試験比 = ($37,119 + $26,795 + $30,213 + $35,040) ÷ ($74,362 + $49,167) = 1.05
酸性試験比の重要性
アシッドテスト比率は、企業の短期負債を返済する能力を明確に把握するために、在庫を除いた保守的な流動性の尺度です。ほとんどの業界では、十分な流動性を示す 1.0 を超える比率が望ましいです。ただし、比率が非常に高い場合は、有効活用できる遊休現金が存在する可能性があります。
電流比と酸性試験比の違い
- 流動比率: すべての流動資産が含まれており、流動性をより広範に把握できます。
- Acid-Test Ratio: 在庫を除く、最も流動性の高い資産に焦点を当てます。
結論
アシッドテスト比率は、企業の財務健全性と流動性を評価するための貴重なツールです。最も流動性の高い資産に焦点を当てることで、企業の短期的な義務を履行する能力について保守的な見方を提供します。この比率は、同じ業界内の企業を比較する場合に特に役立ちます。