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運用資産（AUM）とは何ですか?
管理資産（AUM）は、顧客に代わって個人または団体が管理する投資の市場価値の合計を表します。AUMは金融機関の業績と経験を評価するために使用される重要な指標です。
重要なポイント
- AUMは、金融機関が管理する投資の市場価値を反映しています。
- AUMはお金の流れや資産パフォーマンスに応じて変動します。
- 管理手数料は、多くの場合、AUMの割合として計算されます。
AUMを理解する
AUMには、管理者が顧客の取引に使用できる資本が含まれます。投資家の資金の流れや資産パフォーマンスに基づいて企業によって異なります。多くの場合、AUMが高いほど、品質と管理経験の肯定的な指標と見なされます。
AUMの計算
AUMの計算には、投資マネージャーが管理するすべての資産の市場価値を集計することが含まれます。これには、株式、債券、投資信託、ETF、その他の有価証券が含まれます。AUMは、市場価格や投資家の活動の変化により常に変動します。
AUMおよびSEC規制
SECは、AUMが2,500万ドルから1億1,000万ドルの企業にSECへの登録を義務付けています。州証券規制当局は、最大１億ドルの資産を管理するアドバイザーを監督している。AUMが1億1,000万ドルを超えるアドバイザーはSECに登録する必要があります。
AUMと手数料
AUMは管理手数料の計算に影響します。一般に、AUMが高くなると手数料も高くなりますが、手数料構造は異なる場合があります。機関投資家の顧客は、投資規模が大きいため、手数料率の引き下げについて交渉することがよくあります。
AUMと投資管理戦略
投資会社は成長の可能性を活用するためにAUMの増加を目指しています。効果的なマーケティング、顧客獲得戦略、革新的な製品がAUMの成長に貢献します。ただし、AUMが高くても経済的な成功が保証されるわけではありません。
AUMと投資家心理
投資家の心理は運用資産の変動に影響を与えます。楽観的な時期には、投資家はより多くの資本を割り当て、運用資産残高が増加します。逆に、悲観的な時期には投資家が資金を引き出し、運用資産残高が減少します。群れ行動などの行動バイアスも影響します。
運用資産の例
SPDRS&P500ETF（SPY）の運用資産は、2024年5月時点で5,262億2,000万ドルでした。SPYおよびその他のファンドを管理するステートストリートグローバルアドバイザーズの2023年末時点の運用資産総額は4兆1,000億ドルでした。
AUMをツールとして使用する
投資会社は、AUMを利用して自社の事業規模を誇示することにより、新たな投資家を惹きつけます。AUMは、投資家が資金の流動性と質を評価するのに役立ちます。
大規模なAUMのメリット
AUMが大きいファンドは償還圧力にうまく対処でき、多くの場合流動性が高いため、投資家が売買しやすくなります。
結論
AUMは金融機関を評価するための重要な指標です。投資家が投資会社の規模と経営の質を理解するのに役立ち、投資決定に影響を与えます。
- AUMは、金融機関が管理する投資の市場価値の合計です。
- お金の流れや資産パフォーマンスによって変動します。
- より高いAUMは、多くの場合、品質と経験を示します。
- AUMは管理手数料と投資戦略に影響を与えます。
- 投資家心理は運用資産の変動に影響を与えます。