柔軟でカスタマイズ可能なツールであるレバレッジが外国為替市場での利益と損失の両方をどのように拡大するかをご覧ください。
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外国為替取引におけるレバレッジ
他の金融商品と比較して非常に多くの人が外国為替取引に惹かれる理由の1つは、外国為替では通常、株式よりもはるかに高いレバレッジを得ることができるためです。多くのトレーダーは「レバレッジ」という言葉を聞いたことがあるものの、その定義、レバレッジの仕組み、収益に直接影響を与える方法を知っている人はほとんどいません。他人のお金を使って取引を行うという概念は、外国為替市場にも適用できます。この記事では、取引に借入資金を使用する利点を探り、外国為替取引戦略でレバレッジを利用することが両刃の剣となり得る理由を検討します。
重要なポイント
- レバレッジとは、現金残高だけで得られる以上に取引ポジションを増やすために借入資金を使用することです。
- 証券口座では、ブローカーが借入資金を提供する信用取引を通じてレバレッジを利用できます。
- 外国為替トレーダーは、通貨ペアの比較的小さな価格変化から利益を得るためにレバレッジを使用することがよくあります。
- ただし、レバレッジを利用すると、利益だけでなく損失も拡大する可能性があります。
レバレッジの定義
レバレッジとは、何かに投資するために必要な一定の金額を借りることを意味します。FXの場合、通常はブローカーからお金を借ります。外国為替取引は、最初の証拠金要件に対して、トレーダーが巨額の資金を蓄積し、コントロールできるという意味で、高いレバレッジを提供します。
証拠金ベースのレバレッジを計算するには、取引総額を、差し入れる必要がある証拠金の額で割ります。
証拠金ベースのレバレッジ=取引の合計額/必要な証拠金
たとえば、総取引額の1%を証拠金として預ける必要があり、100,000米ドルに相当するUSD/CHFの標準ロットを1つ取引する場合、必要な証拠金は1,000米ドルとなります。したがって、証拠金ベースのレバレッジは100:1（100,000/1,000）になります。証拠金要件がわずか0.25%の場合、同じ計算式を使用すると、証拠金ベースのレバレッジは400:1になります。
|比率として表される証拠金ベースのレバレッジ|取引総額に必要な証拠金|
|—|—|
|400:1|0.25%|
|200:1|0.50%|
|100:1|1.00%|
|50:1|2.00%|
ただし、証拠金ベースのレバレッジは必ずしもリスクに影響を与えるわけではなく、トレーダーが取引額の1%または2%を証拠金として支払う必要があるかどうかは、損益に影響を与えない可能性があります。これは、投資家がどのポジションに対しても必要な証拠金を常に上回る可能性があるためです。これは、証拠金ベースのレバレッジではなく、実際のレバレッジが損益を示すより強力な指標であることを示しています。現在使用している実際のレバレッジを計算するには、オープンポジションの額面総額を取引資金で割るだけです。実質レバレッジ=取引総額/取引資本総額
たとえば、口座に10,000ドルがあり、100,000ドルのポジション（1つの標準ロットに相当）をオープンした場合、口座では10倍のレバレッジ（100,000/10,000）で取引することになります。口座に10,000ドルがあり、額面で200,000ドル相当の2つの標準ロットを取引する場合、口座のレバレッジは20倍（200,000/10,000）になります。
これは、マージンベースのレバレッジがトレーダーが使用できる最大実質レバレッジと等しいことも意味します。ほとんどのトレーダーは口座全体を証拠金として使用しないため、
それぞれの取引において、実際のレバレッジはマージンベースのレバレッジとは異なる傾向があります。一般に、トレーダーは利用可能な証拠金をすべて使用すべきではありません。トレーダーは、明らかに有利な場合にのみレバレッジを使用する必要があります。
ピップス数のリスク量がわかれば、潜在的な資本損失を判断することができます。原則として、この損失は取引資金の3%を超えてはなりません。潜在的な損失が取引資本の30%に達する可能性がある点までポジションにレバレッジがかけられている場合、この手段によってレバレッジを下げる必要があります。トレーダーには独自の経験レベルとリスクパラメータがあり、3%という一般的なガイドラインから逸脱することを選択する場合があります。
トレーダーは、使用すべき証拠金のレベルを計算することもできます。取引口座に10,000ドルがあり、10ミニUSD/JPYロットを取引することにしたとします。ミニ口座での1ピップの各動きは約1ドルの価値がありますが、10ミニを取引する場合、各ピップの動きは約10ドルの価値があります。100ミニを取引している場合、各ピップの動きは約100ドルの価値があります。
したがって、30ピップスのストップロスは、1つのミニロットで30ドル、10個のミニロットで300ドル、100個のミニロットで3,000ドルの潜在的な損失を表す可能性があります。したがって、10,000ドルのアカウントと取引あたりの最大リスクが3%の場合、より多くの取引が可能であっても、レバレッジを利用できるミニロットは最大30個までにすべきです。
外国為替取引におけるレバレッジ
外国為替市場では、レバレッジは通常100:1まで高くなります。これは、アカウント内の1,000ドルごとに、最大100,000ドル相当の取引ができることを意味します。多くのトレーダーは、外国為替マーケットメーカーがこれほど高いレバレッジを提供する理由は、レバレッジがリスクの関数であるためであると考えています。彼らは、アカウントが適切に管理されていれば、リスクも非常に管理可能であることを知っています。そうでなければ、レバレッジを提供できないでしょう。また、スポット現物外国為替市場は非常に大規模で流動性が高いため、流動性の低い他の市場に比べて、希望のレベルで取引に参加したり取引を終了したりすることがはるかに簡単です。
取引では、通貨の動きをピップ単位で監視します。ピップは通貨価格の最小の変化であり、通貨ペアによって異なります。これらの動きは実際にはほんの数セントです。たとえば、GBP/USDのような通貨ペアが1.9500から1.9600に100ピップス移動すると、為替レートはわずか1セント移動します。
このため、通貨取引は多額の金額で実行され、レバレッジを利用してこれらの微細な値動きをより大きな利益に変える必要があります。100,000ドルなどの金額を扱う場合、通貨価格のわずかな変化が大きな利益または損失につながる可能性があります。
外国為替取引における過剰な実質レバレッジのリスク
実際のレバレッジは利益または損失を同じ大きさで拡大する可能性があるため、ここで両刃の剣が登場します。適用する資本に対するレバレッジの量が大きくなるほど、引き受けるリスクも高くなります。トレーダーが注意しないと影響を受ける可能性がありますが、このリスクは必ずしもマージンベースのレバレッジに関連しているわけではないことに注意してください。
この点を例で説明しましょう。トレーダーAとトレーダーBはどちらも取引資本が10,000米ドルで、1%の証拠金を必要とするブローカーと取引します。いくつかの分析を行った結果、両氏はUSD/JPYが天井に達しており、価値が下落するはずであることに同意しています。したがって、両者ともUSD/JPYを120でショートします。
トレーダーAは、10,000ドルの取引資本に基づいて500,000米ドル相当のUSD/JPY（50×10,000ドル）を空売りすることで、この取引に50倍の実質レバレッジを適用することを選択しました。USD/JPYは120であるため、1標準ロットのUSD/JPYの1ピップは約8.30米ドルの価値があるため、5つの標準ロットのUSD/JPYの1ピップは約41.50米ドルの価値があります。USD/JPYが121に上昇した場合、トレーダーAはこの取引で100ピップスを失うことになり、これは4,150米ドルの損失に相当します。この1回の損失は、総取引資金のなんと41.5%に相当します。
トレーダーBはより慎重なトレーダーであり、10,000ドルの取引資本に基づいて50,000米ドル相当のUSD/JPY（5×10,000ドル）を空売りすることで、この取引に5倍の実質レバレッジを適用することにしました。この50,000ドル相当のUSD/JPYは、1標準ロットのちょうど半分に相当します。USD/JPYが121まで上昇した場合、トレーダーBはこの取引で100ピップスを失うことになり、これは415ドルの損失に相当します。この1回の損失は、総取引資本の4.15%に相当します。
この表は、100ピップスの損失後にこれら2人のトレーダーの取引口座がどのように比較されるかを示しています。
|トレーダーA|トレーダーB|
|————–|————–|
|トレーディングキャピタル|10,000ドル|10,000ドル|
|使用される実質レバレッジ|50回|5回|
|取引総額|50万ドル|50,000ドル|
|100ピップスの損失の場合|-$4,150|-$415|
|トレーディング資本の損失率|41.5%|4.15%|
|トレーディング資本の残りの割合|58.5%|95.8%|
*すべての数値は米ドルです
外国為替証拠金は株式取引とどう違うのですか?
外国為替市場のレバレッジは、株式で一般的に提供される2:1のレバレッジや、先物市場で提供される15:1のレバレッジよりも大幅に大きくなる傾向があります。100:1のレバレッジは非常にリスクが高いように思えるかもしれませんが、日中取引（1日以内の取引）中の通貨価格の変動は通常1％未満であることを考慮すると、リスクは大幅に低くなります。
外国為替市場は不安定ですか?
外国為替市場は、世界で最も流動性の高い市場の一つです。したがって、不動産などの他の市場よりも変動が少ない傾向があります。特定の通貨のボラティリティは、その国の政治や経済などの複数の要因の関数です。したがって、支払い不履行や別の通貨との取引関係の不均衡などの経済的不安定のようなイベントは、大幅なボラティリティを引き起こす可能性があります。
どのくらいのレバレッジを使用する必要がありますか?
トレーダーは、最も快適なレバレッジのレベルを選択する必要があります。保守的で多くのリスクを負いたくない場合、または通貨の取引方法をまだ学んでいない場合は、5:1や10:1などの低いレベルのレバレッジがより適切である可能性があります。経験豊富なトレーダーやリスク許容度の高いトレーダーは、50:1または100:1+に満足するかもしれません。
結論
レバレッジの管理方法を学べば、レバレッジを恐れる必要はありません。レバレッジを決して使用してはいけないのは、取引に手を出さないアプローチを取る場合だけです。それ以外の場合は、適切に管理すればレバレッジをうまく利用して利益を上げることができます。他の鋭利な器具と同様に、てこの操作は慎重に行う必要があります。一度やり方を覚えてしまえば、心配する必要はありません。
各取引に適用される実際のレバレッジが少なければ、より広い、しかし合理的なストップを設定し、より大きな資本損失を回避することで、より多くの余裕が生まれます。レバレッジの高い取引では、ロットサイズが大きくなるため、損失が大きくなり、不利な方向に進んだ場合、取引口座がすぐに枯渇してしまう可能性があります。レバレッジは完全に柔軟で、各トレーダーのニーズに合わせてカスタマイズ可能であることに留意してください。