時価総額は、企業の発行済み株式のドル市場価値の合計です。「時価総額」と呼ばれることが多いこの指標は、企業の規模と市場での存在感のスナップショットを提供するため、投資家にとって不可欠です。
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時価総額とは何ですか?
時価総額は、企業の発行済み株式のドル市場価値の合計を表します。投資家は、企業の規模を測る際に、売上高や総資産価値よりもこの指標を好みます。買収シナリオでは、時価総額は買収候補者が買収者に良い価値を提供するかどうかを判断するのに役立ちます。
重要なポイント
- 時価総額は、すべての発行済み株式の市場価値の合計によって決定される、企業の価値を示します。
- 企業の時価総額を計算するには、発行済み株式数に1株の現在の市場価値を掛けます。
- 時価総額は、企業の規模を判断し、その財務実績をさまざまな規模の他の企業と比較するために使用されます。
時価総額の計算方法
時価総額の計算には、企業の現在の株価に発行済み株式の総数を乗算することが含まれます。この計算により、市場が信じている価値に基づいて企業価値の推定値が得られます。企業が公開され、その株式が取引所で取引されると、株価は需要と供給によって決定され、時価総額が企業価値のリアルタイムの推定値となります。
時価総額の計算式は次のとおりです。
時価総額=現在の株価*発行済株式総数
たとえば、2,000万株を1株100ドルで販売する企業の時価総額は20億ドルです。株価が1,000ドルであるが、発行済み株式が10,000株しかない別の企業の時価総額は1,000万ドルです。
新規株式公開（IPO）は、企業の最初の時価総額の準備を整えます。投資銀行は、評価技術を使用して企業の価値を判断し、公開株式数と価格を決定します。
時価総額と企業規模
企業は時価総額に基づいて分類されます。
– 大型企業の時価総額は100億ドル以上です。これらの企業は、確立された業界や分野の主要企業です。通常、それらは株価と配当金の一貫した増加をもたらします。例には、AppleInc.、MicrosoftCorp.、AlphabetInc.が含まれます。
– 中型株企業の時価総額は20億ドルから100億ドルです。急速な成長が見込まれる業界や拡大途上にある企業が多いため、大型企業に比べてリスクが高くなります。中型株企業の例としては、EagleMaterialsInc.（EXP）があります。
– 小型株の時価総額は2億5,000万ドルから20億ドルです。これらの企業はニッチ市場にサービスを提供していることが多く、その規模とサービスを提供する市場の点からリスクの高い投資とみなされます。ただし、大型株よりも大きな成長機会を提供します。マイクロキャップとして知られる小規模企業の市場価値は2億5,000万ドル未満です。
時価総額とデジタル通貨
デジタル通貨の領域では、既存のコイン、トークン、または株式が希薄化する可能性があるため、異なる時価総額の計算式が使用されます。希薄化時価総額の計算式では、承認された株式またはトークンの総数が考慮されます。
希薄化後時価総額=現在の株価*発行可能株式総数
たとえば、ビットコインが1コインあたり24,000ドルで取引され、1,910万ビットコインが発行され、潜在的なビットコインの総数が2,100万である場合、時価総額の計算は次のようになります。
時価総額=24,000ドル*1,910万=4,584億ドル
希薄化後時価総額=24,000ドル*2,100万=5,040億ドル
時価総額に関する誤解
時価総額は役に立ちますが、企業の株式価値を測定するものではありません。それは市場がその株式に対していくら支払う意思があるかを示すだけであり、過大評価または過小評価される可能性があります。企業の真の資本価値を判断するには、企業のファンダメンタルズを徹底的に分析する必要があります。
さらに、時価総額は企業の買収コストを反映しません。企業価値は、ビジネスを完全に買収する価格を計算するためのより良い指標です。
企業の時価総額を変える要因は何ですか?
企業の時価総額は2つの主な要因によって変化する可能性があります。株価の大幅な変動と株式の発行または買い戻しです。投資家が多数の新株予約権を行使すると、市場の株式数が増加し、既存株主の価値が希薄化する可能性があります。
時価総額の高さから何がわかるのか?
時価総額が高いということは、企業の市場での存在感が大きいことを示しています。大企業は新興企業に比べて成長の可能性が低いかもしれませんが、多くの場合、資金調達が容易で、安定した収益源があり、強力なブランド認知の恩恵を受けています。
時価総額は株価に影響しますか?
時価総額自体は株価に影響を与えません。株価と発行済株式数から算出されます。優良株は組織の効率性や市場での存在感によりパフォーマンスが向上する可能性がありますが、時価総額の上昇が株価に直接影響するわけではありません。
時価総額の重要性
時価総額は財務分析のベースラインとして機能します。他のすべての財務指標は、時価総額というレンズを通して見る必要があります。たとえば、同業界の他の企業の2倍の収益があるにもかかわらず、時価総額が4倍大きい企業は、パフォーマンスが低いとみなされる可能性があります。
結論
時価総額は投資家にとって貴重なツールです。これは、市場の認識に基づいて企業の価値を見積もるための迅速かつ簡単な方法を提供します。買収シナリオでは、時価総額は買収候補者が買収者にとって適切な価値を示すかどうかを判断するのに役立ちます。