流動性リスクは金融市場における重要な要素であり、企業が短期的な財務義務を履行する際に直面する可能性のある潜在的な困難を指します。この記事では、流動性リスクの概念、その種類、金融機関や投資家への影響について詳しく説明します。
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流動性リスクとは何ですか?
流動性リスクは、投資の市場性と、負債を返済し、損失を防止または最小限に抑えるために投資をすぐに売買できるかどうかに関係します。これは、企業が多額の損失を被ることなく資産を現金に変換できない場合に発生し、その運営および財務の安定性に影響を与えます。
重要なポイント
- 流動性リスクとは、重大な損失を生じることなく資産を迅速に現金に変換することが難しいことを指します。
- 金融機関、企業、個人投資家に影響を与えます。
- 大きく分けて市場流動性リスクと資金流動性リスクの２つがあります。
流動性リスクを理解する
流動性リスクは、銀行、金融機関、企業などのさまざまなセクターに内在しています。それは、短期的な財務上の義務を履行する能力に大きな影響を与えます。このリスクは、市場流動性リスクと資金流動性リスクという2つの主な側面によって特徴付けられます。
市場流動性リスク
市場流動性リスクは、市場の深さの不足や混乱により企業が実勢市場価格で取引を実行できない場合に発生します。たとえば、金融危機の際には市場の流動性が枯渇し、大幅な値引きなしに資産を売却することが困難になる可能性があります。
資金流動性リスク
資金流動性リスクは、企業が財務義務を果たすのに十分な資金を入手できない場合に発生します。この種のリスクは、銀行が預金の突然の引き出しに直面した場合、または企業が短期債務の借り換えができない場合に発生する可能性があります。
流動性リスクの測定
金融アナリストは、さまざまな指標を使用して流動性リスクを測定し、企業が短期的な義務を履行する能力を評価します。一般的な指標には、流動比率、当座比率、現金比率などがあります。
現在の比率
流動比率は、企業が短期資産で短期負債を返済する能力を測定します。比率が1より大きい場合は、企業が短期債務をカバーできることを示します。
流動比率=流動資産÷流動負債
当座比率
当座比率、またはアシッドテスト比率は、流動性のより厳格な尺度を提供するために、流動資産から在庫を除外します。企業が在庫を売却せずに短期義務を履行できるかどうかを示します。
当座比率=（流動資産-棚卸資産）÷流動負債
現金比率
現金比率は、流動負債に対して現金および現金同等物のみを考慮した最も保守的な流動性指標です。緊急時に企業が支払能力を維持できる能力を評価します。
現金比率=現金および現金同等物÷流動負債
流動性リスクの影響
流動性リスクは金融機関や企業に重大な影響を及ぼします。極端な場合には倒産や破産に至る可能性もあります。したがって、流動性リスクの管理は財務の安定を維持するために非常に重要です。
金融機関
銀行やその他の金融機関は、引き出し要求やその他の短期義務に確実に対応できるよう、流動性リスクを注意深く管理する必要があります。彼らは国債などの流動資産を保有することが多く、緊急資金源へのアクセスを維持しています。
法人
企業は、サプライヤー、従業員、債権者に確実に支払いできるよう、流動性リスクを管理する必要もあります。このリスクを軽減するために、現金の準備と信用枠へのアクセスを維持する場合があります。
流動性リスクの軽減
企業は流動性リスクを軽減するために、次のようないくつかの措置を講じることができます。
– 流動資産の維持:すぐに現金に変換できる資産を保有します。
– 資金源の多様化:単一の資金源への依存を避けるために、複数の資金源へのアクセスを確保します。
– ストレステスト:流動性に対する不利な市況の影響を評価するためにストレステストを実施します。
結論
流動性リスクは財務の安定にとって重要な考慮事項です。このリスクを理解し、管理することで、金融機関や企業は短期的な義務を確実に果たし、財政的危機を回避することができます。
- 流動性リスク:重大な損失を生じることなく資産を迅速に現金に変換できないリスク。
- 市場流動性リスク:市場の厚みが不十分であるため、市場価格での取引を実行することが困難です。
- 資金流動性リスク:財務上の義務を果たすのに十分な資金を獲得できないこと。
- 緩和：流動資産の保有、資金源の多様化、ストレステストの実施。