分散化は重要な投資戦略であり、ポートフォリオ内でさまざまな種類の資産を混合してパフォーマンスを向上させ、リスクを軽減します。分散されたポートフォリオは通常、より高い長期収益をもたらし、単一資産へのエクスポージャーを最小限に抑えます。
Contents
重要なポイント
- 分散化では、リスクを軽減するためにポートフォリオ内でさまざまな投資を混合します。
- 株式、債券、不動産、暗号通貨などのさまざまな資産クラスへの投資が含まれます。
- 多様化は、さまざまな国、業界、企業規模、または期間に投資することによっても達成できます。
- 分散の有効性は、資産ペアの相関係数を分析することによって測定されることがよくあります。
多様化を理解する
研究によると、25～30銘柄の十分に分散されたポートフォリオを維持することが、最も費用対効果の高いリスク軽減を実現します。分散化は、一部の投資のプラスのパフォーマンスが他の投資のマイナスのパフォーマンスを相殺する、非体系的なリスクイベントを平準化することを目的としています。この戦略は、ポートフォリオの証券が完全に相関していない場合、つまり市場の影響に対して異なる反応を示す場合に最も効果的です。
多角化戦略
保有銘柄を多様化するためのさまざまな戦略があり、多くの場合、ポートフォリオの多様化を強化するために組み合わせられます。
資産クラス
投資家は、独自のリスクと機会を持つ資産クラスにポートフォリオのさまざまな割合を割り当てることで分散を図ります。これらのクラスには次のものが含まれます。
– 株式:上場企業の株式。
– 債券:政府および企業の債券。
– 不動産:土地、建物、天然資源、農業、家畜、鉱床。
– 上場投資信託（ETF）:指数、商品、またはセクターに従う有価証券のバスケット。
– 物品:生産に必要な基本的な物品。
– 現金および短期現金同等物（CCE）:財務省短期証券、CD、マネーマーケットビークル、およびその他の低リスク投資。
業界/セクター
業界全体で多様化することで、セクター固有のリスクを最小限に抑えます。たとえば、デジタルストリーミングプラットフォームと航空会社への投資を組み合わせることで、将来のパンデミックの影響を回避できます。
企業のライフサイクル段階（成長と価値）
投資家は、業界平均利益を上回ると予想される成長株と、ファンダメンタルズに基づいて割引価格で取引されるバリュー株のバランスをとる可能性がある。
時価総額（大きいものと小さいもの）
時価総額による分散には、安定した大型企業と、より高い成長の可能性がある小型株の両方に投資することが含まれます。
リスクプロファイル
投資家は、最高格付けの国債と高リスクの民間社債など、さまざまなリスクプロファイルを持つ証券を選択できます。
成熟期間
債券の場合、期間の長さによって分散することで、短期的なセキュリティと長期的な可能性のバランスがとれます。
物理的な場所（海外と国内）
外国証券への投資は、先進国市場と新興国市場の両方を含めることでリスクと成長の可能性のバランスをとりながら、国内経済の低迷に対する保護を提供します。
有形性
不動産や商品などの有形資産と無形の金融商品を組み合わせることでリスクを分散します。
プラットフォーム間の多様化
さまざまなプラットフォームにまたがって資産を保有すると、リスクがさらに分散されます。たとえば、40万ドルを複数の銀行に分散すると、より優れた保護とアクセスが確保されます。
個人投資家と多様化
個人投資家は、適切に分散されたポートフォリオを作成するという課題に直面しており、費用対効果の高い分散を求めて投資信託やETFに目を向けることがよくあります。
多角化の長所と短所
長所
- ポートフォリオのリスクを軽減します。
- 市場のボラティリティをヘッジします。
- より高い長期利益を提供します。
- 多様な投資を検討することを奨励します。
短所
- 短期的な利益を制限します。
- 管理に時間がかかる。
- 取引手数料の増加。
- 新しい投資家にとっては圧倒されるかもしれません。
分散可能なリスクと分散不可能なリスク
分散化は、投資に特有の非系統的なリスクを最小限に抑えますが、市場全体に影響を与える系統的なリスクを排除することはできません。
多様化の測定
多様化はさまざまな方法を使用して評価されます。
– 相関係数:2つの資産の動きの関係を-1（強い分散）から1（分散の欠如）までの値で測定します。
– 標準偏差:返品頻度に基づいてリスクを推定します。
– スマートベータ:ファンダメンタルズ分析を使用して、インデックスを分散し、パフォーマンスを向上させます。
– カウント/重み付け:資産をカウントし、分散を測定するためにポートフォリオの割合を割り当てます。
多角化の例
積極的な投資家は、日本株、オーストラリア債券、綿花先物でポートフォリオを構築し、さまざまな資産クラスやリスクプロファイルを通じて真の分散を確保するかもしれません。
多様化のメリット
分散化は全体的な投資リスクを軽減し、投資家が他の方法では考慮しないであろう資産クラスへのエクスポージャーを提供します。
多角化の手法
主な方法には、さまざまな資産クラス、業界、地理的位置、期間の長さ、時価総額への投資が含まれます。
多様化は良い戦略ですか?
リスクを回避する投資家にとって、分散はリスクを最小限に抑えるための優れた戦略ですが、潜在的なリターンも制限される可能性があります。
結論
分散は財務計画と投資管理において不可欠です。投資をさまざまな資産に分散することで、投資家はリスクを軽減し、収益を高める可能性があります。オンラインプラットフォームにより、さまざまな戦略を通じて多様化することがこれまでより簡単になります。