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投資における分散の重要性
分散投資は、さまざまな資産タイプに投資を分散することでリスクを軽減することを目的とした重要な投資戦略です。一般に、分散されたポートフォリオは、資産タイプが限定されたポートフォリオと比較して、長期的には優れたパフォーマンスを発揮します。
多様化とは何ですか?
分散化は、ポートフォリオ内でさまざまな投資を混合するリスク管理戦略です。投資家はさまざまな資産を保有することで、単一の資産やリスクへのエクスポージャーを制限できます。
重要なポイント
- 分散化では、リスクを軽減するためにポートフォリオ内でさまざまな投資を混合します。
- これは、株式、債券、不動産、暗号通貨などのさまざまな資産クラスに投資することで達成されます。
- 多様化には、さまざまな国、業界、企業規模、または投資条件への投資も含まれる場合があります。
- 分散の質は、多くの場合、資産ペアの相関係数によって測定されます。
- 投資家は独立して、または分散資金を保有することで多様化することができます。
多様化を理解する
研究によると、25～30銘柄の十分に分散されたポートフォリオを維持することが、最も費用対効果の高いリスク軽減を実現します。さらに有価証券を追加すると、分散効果の利益が減少します。分散化により、一部の投資のプラスのパフォーマンスが他の投資のマイナスのパフォーマンスを相殺するため、非体系的なリスク事象が平準化されます。
多角化戦略
保有株を多様化するための戦略は多数あり、多くの場合、より多様化を強化するために組み合わせられます。
資産クラス
投資家やファンドマネージャーは多くの場合、資産クラスを分散し、それぞれの配分割合を決定します。一般的な資産クラスには次のものがあります。
– 株式:上場企業の株式。
– 債券:政府および企業の債券。
– 不動産:土地、建物、天然資源、農業、家畜、水と鉱床。
– 上場投資信託（ETF）:指数、商品、またはセクターに従う有価証券のバスケット。
– 物品:生産に必要な基本的な物品。
– 現金および短期現金同等物（CCE）:財務省短期証券、譲渡性預金（CD）、マネーマーケットビークル、およびその他の短期の低リスク投資。
分散の背後にある理論は、ある資産クラスにマイナスの影響を与えるものが、別の資産クラスに利益をもたらす可能性があることを示唆しています。たとえば、金利の上昇により債券価格は下落しますが、不動産の賃料は上昇する可能性があります。
業界/セクター
異なる業界やセクターは独自に運営されているため、それらを分散することでセクター固有のリスクが軽減されます。たとえば、2022年のCHIPSおよび科学法は、金融サービス部門よりも半導体メーカーに大きな影響を与えます。旅行やデジタルストリーミングなど、異なる業界への投資を組み合わせることで、パンデミックなどの特定のリスクを回避できます。
企業のライフサイクル段階（成長と価値）
公開株式は多くの場合、グロース株とバリュー株に分類されます。グロース株は平均を上回る利益または収益の成長が見込まれる一方で、バリュー株はファンダメンタルズに基づいて過小評価されているように見えます。両方に多様化することで、安定性を維持しながら潜在的な成長を捉えることができます。
時価総額（大きいものと小さいもの）
投資家は企業の時価総額に基づいて多様化することができます。たとえば、アップル（大型株）とニューウェル・ブランズ社（小型株）の両方に投資すると、異なる成長の可能性と安定性のレベルにエクスポージャーが得られます。
リスクプロファイル
投資家は、ほぼすべての資産クラスにわたって、さまざまなリスクプロファイルを持つ証券を選択できます。たとえば、最高格付けの政府やほぼ倒産した民間企業から債券を購入すると、さまざまなリスクレベルが生じます。不動産や仮想通貨にも同じことが当てはまります。
多様化と個人投資家
時間と予算の制約により、個人投資家が多様なポートフォリオを作成することが困難になる場合があります。これが、大規模な調査や取引コストを必要とせずに、さまざまな資産クラスにわたる分散投資に簡単にアクセスできる投資信託やETFが人気がある理由です。
多角化の長所と短所
長所
- ポートフォリオのリスクを軽減します。
- 市場のボラティリティをヘッジします。
- より高い長期利益をもたらす可能性があります。
- さまざまな投資の探索を奨励します。
短所
- 短期的な利益を制限します。
- 管理に時間がかかる。
- 取引手数料と手数料が増加します。
- 初心者の投資家にとっては圧倒されるかもしれません。
分散可能なリスクと分散不可能なリスク
分散化は、ビジネス、財務、運用、規制リスクなど、個々の投資に特有の非体系的なリスクを最小限に抑えることを目的としています。新型コロナウイルス感染症のパンデミック時に見られたような体系的なリスクは、すべてのセクターに影響を及ぼし、分散することはできません。
多様化の測定
多様化を正確に測定するのは複雑ですが、アナリストは相関係数や標準偏差などのいくつかの方法を使用して多様化のレベルを測定します。相関係数は資産が相互にどのように動くかを測定し、標準偏差は収益頻度に基づいてリスクを評価します。
多角化の例
積極的な投資家は、特定のETFを通じて日本株、オーストラリア債券、綿花先物に投資することで多様化を図り、さまざまな資産クラスや市場にわたって真の分散を確保する可能性があります。
多様化のメリット
多様な投資を保有することで全体的なリスクが軽減され、未開拓の資産クラスを活用することでより高い利益を得ることができます。新しい投資をリサーチすることは、投資家にとってそのプロセスをより楽しくすることにもなります。
多角化の手法
多様化は、さまざまな資産クラス、業界、地理的位置、期間、時価総額に投資することで実現できます。目標は、さまざまなリスクに直面している資産全体に投資を分散することです。
多様化は良い戦略ですか?
分散化はリスクを最小限に抑えるための強力な戦略ですが、リターンも制限される可能性があります。長期的な成長を達成しながら資本を維持したいと考えている投資家は、多くの場合、多様化したポートフォリオから恩恵を受けます。
結論
分散は財務計画と投資管理において非常に重要です。さまざまな資産に投資を分散することで全体的なリスクが軽減され、資本が保護され、長期的な成長が促進されます。最新のオンラインプラットフォームにより、ポートフォリオの多様化が容易になり、資産の保護と成長の可能性が高まります。
画像出典: モトリーフール
意味
ポートフォリオの多様化とは何ですか?なぜ重要ですか?
分散ポートフォリオは、投資家の全体的なリスクプロファイルを軽減するために組み合わせられるさまざまな投資のコレクションです。分散には、債券、商品、不動産などの他の投資だけでなく、いくつかの異なる業界、国、リスクプロファイルの株式を所有することが含まれます。これらのさまざまな資産が連携して、投資家の永久的な資本損失のリスクとポートフォリオ全体のボラティリティを軽減します。その代わり、分散されたポートフォリオからのリターンは、投資家が単一の勝ち株を選ぶことができた場合に得られる利益よりも低くなる傾向があります。
構築方法
多様なポートフォリオには何が含まれるのでしょうか?
分散されたポートフォリオには、幅広い投資が含まれている必要があります。長年にわたり、多くのファイナンシャルアドバイザーは、資本の60％を株式に、40％を債券などの債券投資に配分する60/40のポートフォリオを構築することを推奨してきました。一方、特に若い投資家に対して、株式エクスポージャーを増やすべきだと主張する人もいる。
分散ポートフォリオの鍵の1つは、多種多様な株式を所有することです。つまり、ハイテク株、エネルギー株、ヘルスケア株に加え、他の業界の株も合わせて保有することになる。投資家はあらゆるセクターに投資する必要はありませんが、多種多様な質の高い企業を保有することに重点を置く必要があります。さらに、投資家は大型株、小型株、配当株、成長株、バリュー株を検討する必要があります。
投資家は、分散された株式ポートフォリオを所有することに加えて、相関性のない投資（たとえば、株価が毎日の株価指数の変動に合わせて上下しない投資）を保有することも検討する必要があります。株式以外の分散オプションには、債券、銀行譲渡性預金（CD）、金、暗号通貨、不動産が含まれます。
チップ
多様なポートフォリオを構築するための3つのヒント
投資の選択肢が非常に多いため、分散ポートフォリオを構築するのは困難な作業のように思えるかもしれません。初心者でも簡単に分散投資をするための3つのヒントを紹介します。
1.さまざまな業界の株を少なくとも25株購入する（またはインデックスファンドを購入する）
分散されたポートフォリオを構築する最も簡単な方法の1つは、複数の銘柄に投資することです。経験則としては、少なくとも25社の異なる会社を所有することです。
ただし、さまざまな業界の出身であることも重要です。十数社の有名ハイテク巨人の株を買って終わりにしたくなるかもしれないが、それは適切な分散とは言えない。景気減速や政府の新たな規制によってハイテク支出が打撃を受けた場合、これらすべての企業の株価が一斉に下落する可能性がある。投資家は、投資資金を複数の業界に分散させる必要があります。
株式を研究する時間がない人にとって、簡単な方法の1つは、インデックスファンドを購入することです。たとえば、S&P500インデックスファンドはS&P500のパフォーマンスと一致することを目指します。インデックスファンドの利点は、投資から多くの当て推量を排除し、即座に分散を提供できることです。たとえば、S&P500インデックスファンドの場合、米国最大の上場企業500社へのエクスポージャーを提供する1つのファンドの株式を購入することになります。
インデックスファンドのもう1つの優れた点は、経費率として知られる手数料が非常に低いことです。なぜなら、最高のインデックスファンドでは、投資対象を調査して厳選してくれるファンドマネージャーの専門知識にお金を払う必要がないからです。
2.ポートフォリオの一部を債券に投資する
ポートフォリオを多様化するもう1つの重要なステップは、資本の一部を債券などの確定利付資産に投資することです。これによりポートフォリオの全体的なリターンは減少しますが、全体的なリスクプロファイルとボラティリティも減少します。ここでは、さまざまなポートフォリオ配分モデルに関する過去のリスクリターンデータをいくつか見ていきます。
データソース: バンガード
1926年から2021年までのデータを返します。平均年間収益率|最高の年|最悪の年|損失を被った年
– –|—|—|—|—
100%社債|6.3%|45.5%|（8.1%）|96件中20件
80%債券と20%株式|7.5%|40.7%|（10.1%）|96件中16件
債券40%、株式60%|9.9%|36.7%|（26.6%）|96件中22件
債券20%、株式80%|11.1%|45.4%|（34.9%）|96件中24件
100%株式|12.3%|54.2%|（43.1%）|96件中25件
債券を追加するとポートフォリオの平均年間収益率が低下しますが、最悪の年の損失が抑えられ、損失を被る年数が短縮される傾向もあります。債券を選ぶのは株を選ぶよりもさらに気が遠くなるかもしれませんが、債券を手に入れる簡単な方法があります。その1つは、債券に焦点を当てた上場投資信託（ETF）を購入することです。
3.一部を不動産に投資することを検討する
ポートフォリオの多様化をさらなるレベルに引き上げたい投資家は、不動産をミックスに加えることを検討すべきです。不動産は歴史的に、ポートフォリオ全体のボラティリティを低下させながら、ポートフォリオのトータルリターンを増加させてきました。
これを行う簡単な方法は、収益を生み出す商業用不動産を所有する不動産投資信託（REIT）に投資することです。この分野には優れた実績があります。FTSE Nareit All Equity REIT Indexで測定したREITは、2021年までの25年間で年間平均トータルリターン11.5%を生み出しました。
いくつかの研究では、最適なポートフォリオにはREITへの5%～15%の配分が含まれることが判明しています。たとえば、株式55%、債券35%、REIT10%のポートフォリオは、これまで、株式60%/債券40%のポートフォリオよりもわずかにボラティリティが高いだけでパフォーマンスを上回っていますが、株式80%/債券20%のポートフォリオのリターンと同等です。ボラティリティが低くなります。
説明
- 分散には、リスクを軽減するためにさまざまな資産クラスに投資を分散することが含まれます。
- さまざまな業界、地理的位置、期間に投資することで達成できます。
- 投資信託とETFは、アクセスの容易さと取引コストの低さにより、個人投資家に人気があります。
- 分散はリスクと報酬のバランスをとり、潜在的な損失を削減する一方で、短期的な利益を制限する可能性があります。
- 資産間の相関関係を理解し、ポートフォリオを定期的に監視して調整することが不可欠です。