当座比率を理解する
当座比率は、最も流動性の高い資産を使用して短期義務を履行する企業の能力を測定する財務指標です。アシッドテスト比率としても知られるこの比率は、企業が流動負債を返済するために現金に近い資産を即座に使用できるかどうかを判断するための簡単なテストを提供します。
Contents
重要なポイント
- 当座比率:短期流動性を測定します。
- 計算:流動資産を流動負債で割ったもの。
- 重要性:財務の健全性と短期債務を支払う能力を示します。
当座比率の計算式
当座比率を計算するにはいくつかの方法がありますが、最も一般的な方法は次のとおりです。
– 当座比率=（現金+現金同等物+有価証券+純売掛金）/流動負債
流動資産には、現金、現金同等物、有価証券、純売掛金が含まれます。流動負債は、1年以内に支払われるすべての負債または債務です。
当座比率からわかること
当座比率は、企業が短期負債をカバーするために流動資産をどの程度活用できるかを示します。当座比率が1未満の場合は、企業が現在の負債の返済に苦労している可能性があることを示唆しており、一方、当座比率が1より高い場合は、流動性と財務の健全性が良好であることを示しています。
当座比率の構成要素
- 現金:毎月の銀行取引明細書と簡単に照合できます。
- 現金同等物:財務省短期証券や短期金融商品など、低リスクで流動性の高い投資。
- 市場性のある有価証券:価格に大きな影響を与えることなく、すぐに現金に変換できる投資。
- 純売掛金:迅速に回収されることが予想されますが、実際の流動性は信用条件によって異なる場合があります。
流動負債
流動負債には、未払金、未払賃金、短期借入金、未払税金が含まれます。これらは1年以内に解決する必要がある義務です。
当座比率と流動比率
当座比率は、流動性が低い在庫や前払費用を除外しているため、流動比率よりも保守的です。流動比率にはすべての流動資産が含まれており、流動性についてより広範ではありますが、即時性を示すものではありません。
当座比率のメリットとデメリット
利点:
– 流動性の保守的な推定。
– 計算が簡単です。
– 企業を長期にわたって、または同じセクター内で比較するのに役立ちます。
短所:
– 将来のキャッシュフローは考慮されていません。
– 売掛金の回収可能性を誇張する可能性があります。
– 景気低迷時には真の流動性を反映していない可能性があります。
当座比率の例
パーソナルケア分野の2つの競合他社、ABCとXYZについて考えてみましょう。ABCの当座資産が1,500万ドル、流動負債が3,300万ドルである場合、その当座比率は0.45です。XYZの当座資産は4,600万ドル、流動負債は4,500万ドルで、当座比率は1.04です。XYZは流動負債をカバーするのに有利な立場にあります。
- 当座比率:流動資産を使用して流動性を測定します。
- 計算:現金、現金同等物、有価証券、および純売掛金を流動負債で割ったもの。
- 比較:流動性の低い資産を除いた流動比率よりも保守的です。
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