2023年3月、シリコンバレー銀行（SVB）はカリフォルニア州金融保護イノベーション局によって閉鎖された。この出来事は金融界に波紋を広げ、2008年の金融危機以来最大の銀行破綻となった。この破綻の重要性と根本的な原因を理解するには、銀行の歴史、閉鎖に至るまでの一連の出来事、預金者、投資家、そして経済全体への影響を掘り下げることが不可欠です。
Contents
重要なポイント
- シリコンバレー銀行の地位：米国で16番目に大きい銀行として、連邦規制当局による2023年3月10日のSVBの閉鎖は重要な出来事でした。
- 破綻の原因:失敗の原因は、不適切な投資決定、預金者による多額の引き出し、金利上昇などの外部要因の組み合わせによるものと考えられています。
- 規制当局の対応：連邦規制当局は迅速な措置を講じ、連邦預金保険公社（FDIC）の限度額を超える預金を含むすべての預金を対象とすることを約束した。
- FirstCitizensBankによる買収:破綻後、FirstCitizensBankはSVBのすべての預金と融資を取得し、口座保有者の継続性を確保しました。
シリコンバレー銀行とは何ですか?
SVB Financial Groupの子会社であるSilicon Valley Bankは、特にテクノロジーとヘルスケア分野の新興企業やベンチャー支援企業へのサービス提供に注力していることで知られていました。同行は2022年12月までに約2090億ドル相当の資産を蓄積し、金融業界の重要なプレーヤーとなった。
シリコンバレー銀行の歴史
SVBは1983年にビルビガースタッフ、ロバートメデアリス、CEOロジャースミスによって設立され、カリフォルニア州サンノゼに最初の支店を開設しました。1988年に株式を公開し、1989年にメンローパークに移転してベンチャーキャピタルの世界での存在感を強化しました。この銀行は、特に2019年から2022年にかけて大幅な成長を遂げ、規模が3倍になり、米国で16位の銀行にランクを上げました。
シリコンバレー銀行はなぜ破綻したのでしょうか?
SVBの急速な成長には課題も伴いました。同銀行の戦略には、余剰預金を長期国債や債務に投資することが含まれており、安全そうに見えたが、連邦準備理事会がインフレ対策として金利を引き上げたため、リスクが高まった。その結果、SVBの社債は価値を失い、多くのハイテク顧客が自らの財政難に直面して一斉に資金を引き上げた。
崩壊のタイムライン
- 3月8日:SVBは、債券ポートフォリオで18億ドルの損失が発生し、株式売却を通じて22億5,000万ドルを調達する計画であると発表しました。
- 3月9日:SVBの株価は急落し、預金者は420億ドルを引き出しようとした。
- 3月10日：連邦規制当局はSVBを閉鎖し、預金をFDICが運営するブリッジバンクに移した。
- 3月12日:すべての預金者が資金にアクセスできるようにするための緊急措置が発表されました。
- 3月17日:SVBFinancialGroupが破産を申請。
- 3月26日:ファーストシチズンズバンクがSVBの資産のほとんどを取得しました。
預金者と投資家への影響
FDICは通常、最大25万ドルまでの預金を保証しますが、SVBの口座の多くはこの限度額を超えていました。より広範な金融危機を防ぐため、連邦規制当局は金額に関わらずすべての預金者が完全になることを保証した。しかし、株主や無担保債務者は保護されず、銀行業務や投資に伴うリスクが浮き彫りになった。
救済における政府の役割
連邦政府の介入は、銀行システムに対する信頼の低下を防ぐことが目的だった。規制当局はすべての預金を保証することで取り付け取り付けのドミノ効果を回避し、金融市場の安定を確保したいと考えていた。この介入の費用は推定200億ドルで、被保険銀行からの保険料を資金源とするFDICの預金保険基金が負担した。
連邦準備銀行の銀行定期資金調達プログラム
SVBの破綻に対応して、連邦準備制度は銀行、信用組合、その他の機関に融資を提供する銀行タームファンディングプログラム（BTFP）を導入しました。このプログラムは2023年3月12日から2024年3月11日まで有効で、流動性の問題を防止し、銀行システムへの信頼を高めることを目的としている。
崩壊から得た教訓
SVBの失敗は、銀行セクターにおける規制監視とリスク管理の重要性を浮き彫りにした。2018年にドッド・フランク法の規定が撤回され、監視強化のための資産基準額が500億ドルから2,500億ドルに引き上げられたことが、SVBに対する規制上の監視の欠如に寄与した可能性がある。FRBの破綻後の報告書は、管理の誤りと、より適切なリスク評価と規制上の警戒の必要性を強調した。
結論
シリコンバレー銀行の破綻は、金融システムの脆弱性をはっきりと思い出させるものとなった。連邦政府の介入は当面の影響を緩和するのに役立ったが、この出来事は強固な規制枠組みの必要性と銀行における健全なリスク管理慣行の重要性についての議論を引き起こした。
- 歴史的背景:SVBの歴史とその成長の軌跡を理解します。
- 破綻分析:銀行の破綻に至った要因についての洞察。
- 規制当局の対応:崩壊後に講じられた連邦措置の概要。
- 教訓:厳格な監視とリスク管理の必要性を強調。