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財務省証券（T-bill）について理解する
財務省証券（T-bill）は、米国政府の支援を受けて米国財務省が発行する、満期が1年以下の短期債務です。
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重要なポイント
- 財務短期証券は、米国財務省が裏付けとする短期債務です。
- 満期は4～52週間です。
- T-Billは額面よりも割引されて販売され、額面で満期となります。
財務省短期証券の購入方法
政府短期証券は、財政赤字がある場合に連邦政府の支出に資金を供給するために現金を調達するために発行されます。投資家は証券会社を通じて、または米国財務省のプラットフォームであるTreasuryDirectから直接国庫短期証券を電子形式で購入できます。T-Billを購入する手順は次のとおりです。
1.社会保障番号または納税者番号（TIN）、米国の住所、当座預金または普通預金口座の番号を収集します。
3.アカウントの種類（個人、ビジネス、不動産、組織、または信託）を選択します。
4.個人情報を入力します。
5.ユーザー名とパスワードを作成します。
6.アカウントを確認します。
7.ログインし、「直接購入」タブをクリックします。
8.購入したい証券と希望金額として「財務省短期証券」を選択します。
9.「購入」をクリックします。
10.購入内容を確認して確認します。
注文を送信すると、画面上の確認と、TreasuryDirectから取引概要を記載した電子メールが届きます。通常、お支払いは翌日に決済されます。満期になると、財務短期証券からの利回りがリンクされた口座に自動的に入金されます。
財務省証券金利
T-bill金利は予想金利に依存し、額面よりも割引されて発行されます。T-Billの満期期間は4～52週間です。金利の上昇が予想される場合、満期日が長い場合は、満期日が短い場合よりも支払われる金額が高くなります。逆に、金利の低下が予想される場合は、満期日が長くなると金利が低くなる可能性があります。
償還と利息
T-Billはクーポン債のように定期的に利息を支払いません。代わりに、割引価格で販売され、購入価格と満期時の額面の差額が利息となります。たとえば、1,000ドルのT-billが950ドルで売却され、投資家は満期に1,000ドルを受け取り、50ドルの利息を得ることができます。
国庫短期証券の利子収入は、州および地方の所得税は免除されますが、連邦所得税の対象となります。
国庫短期証券の長所と短所
長所:
– 米国政府保証によりデフォルトリスクゼロ。
– 最低投資要件は100ドルと低い。
– 利息収入は州税および地方税から免除されます。
– 流通市場での売買が簡単。
短所:
– 他の債券と比較してリターンが低い。
– 満期前の定期的な利息の支払いはありません。
– 安定した収入を必要とする投資家のキャッシュフローを阻害する可能性があります。
– 金利上昇環境における金利リスク。
連邦準備制度の政策と国庫短期証券
国庫短期証券の価格は、マクロ経済状況、金融政策、米国債の需給などの要因に基づいて変動します。連邦準備制度の金融政策とフェデラル・ファンド・レートは、国庫短期証券の価格に大きな影響を与えます。
フェデラル・ファンド金利が上昇すると、既存の国庫短期証券の利回りが上昇し、投資家が国庫短期証券を売却するようになります。逆に、金利が低下すると国庫短期証券の利回りは低下し、投資家は国庫短期証券を購入する傾向にあります。
インフレが財務省短期証券に与える影響
国庫短期証券は価格上昇と競争しなければならないため、インフレは国庫短期証券に影響を及ぼします。インフレ率が国庫短期証券のリターンを上回った場合、投資家は実質ベースで純損失を被る可能性があります。その結果、投資家がより高利回りの投資を求めるため、インフレ期には国庫短期証券の価格が下落する傾向があります。
その他の米国財務省債券
T-billは、米国財務省が発行する債券の一種です。他のタイプには次のようなものがあります。
– 国債:満期が20～30年の長期証券。
財務省短期証券の利払い
T-billはゼロクーポン債です。つまり、割引価格で販売され、定期的な利息は支払われません。支払われる利息は、購入価格と満期時の額面との差額のみです。
結論
財務省証券（T-bill）は、米国財務省が発行する安全な短期債務です。額面よりも割引されて販売され、額面で満期となり、その差額が利息となります。T-billは、資金を短期間保管しながら、短期満期の安全な投資を求める投資家にとって良い選択肢です。
_訂正-2024年6月12日:_この記事は、フェデラルファンド金利が上昇すると、既存の国庫短期証券の利回りが上昇すると記載するように修正されました。
- 財務省証券（T-bill）:満期が1年以下の短期の米国政府債務。
- 金利リスク:金利の上昇により国庫短期証券の価値が減少するリスク。
- ゼロクーポン債:割引価格で販売され、定期的な利息は支払われませんが、満期時に利息収入が得られる債券です。
- フェデラルファンドレート:銀行が翌日に相互に資金を貸し付ける金利で、T-billの利回りに影響を与えます。
- インフレ:商品やサービスの価格の一般的なレベルが上昇し、実質的な投資収益率に影響を与える速度。