連邦準備制度は米国の中央銀行であり、安全で柔軟かつ安定した金融システムを国民に提供しています。
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連邦準備制度（FRS）とは何ですか?
連邦準備制度（FRS）は米国の中央銀行です。FRBとも呼ばれるこの金融機関は、間違いなく世界で最も影響力のある金融機関です。国に安全、柔軟、安定した通貨および金融システムを提供するために設立されました。FRBには7人の理事からなる理事会と12の連邦準備銀行があり、それぞれが独自の総裁を擁する別個の地区として運営されている。
連邦準備制度は私的に所有されているという誤解がよくあります。実際、それは公的な特徴と私的な特徴を兼ね備えています。FRSの中央統治委員会は連邦政府の機関であり、議会に報告します。同連邦準備銀行が監督する連邦準備銀行は民間企業と同様に設立されている。
重要なポイント
- 連邦準備制度は米国の中央銀行および通貨当局です。
- FRBは、国に安全で柔軟かつ安定した通貨金融システムを提供するよう努めています。
- 連邦準備制度は、7人のメンバーからなる理事会、12の地域連邦準備銀行、および連邦公開市場委員会で構成されています。
- FRBの主な任務には、国の金融政策の実施、銀行の監督と規制、金融の安定の維持、銀行サービスの提供が含まれます。
- 連邦準備制度は私的に所有されているという一般的な誤解があります。理事会は政府機関ですが、地方連銀は民間企業のように設立されています。
連邦準備制度（FRS）を理解する
中央銀行は、国家、連合、または国家グループのお金と信用の生産と分配に対する特権的管理を与えられた金融機関です。現代経済では、通常、中央銀行が金融政策を策定し、加盟銀行を規制する責任を負っています。FRBは12の地域連銀で構成されており、それぞれが米国の特定の地域を担当しています。
FRBは、1907年の金融恐慌に対応して、1913年12月23日にウッドロー・ウィルソン大統領によって署名された連邦準備法によって設立されました。それ以前は、中央銀行を持たない金融大国は米国だけでした。この制度の創設は、前世紀にわたって米国経済を苦しめた度重なる金融パニックによって引き起こされ、銀行破綻や企業破産による深刻な経済混乱につながりました。1907年の危機をきっかけに、パニックや混乱を防ぐための制度を求める声が高まりました。
FRBは金融の安定を確保するために行動する広範な権限を有しており、連邦準備制度のメンバーである銀行の主要な規制機関です。また、加盟機関への最後の貸し手としても機能します。FRBは単にFRBと呼ばれることが多く、物価の安定と最大雇用を確保するという「二重の使命」と呼ばれるものを持っています。このシステムの12の地方連邦銀行は、ボストン、ニューヨーク、フィラデルフィア、クリーブランド、リッチモンド、アトランタ、シカゴ、セントルイス、ミネアポリス、カンザスシティ、ダラス、サンフランシスコに拠点を置いています。
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連邦準備制度の使命と義務
FRBの金融政策の目標は2つあります。それは、安定した物価と最大の持続可能な雇用を達成する経済状況を促進することです。
FRBの任務はさらに次の4つの一般分野に分類できます。
– 国家金融政策の運営
米国経済の金融状況と信用状況に影響を与え、最大の雇用、物価の安定、適度な長期金利を確保します。
– 米国の銀行および金融システムの安全性を確保し、消費者の信用権を保護するために、銀行機関を監督および規制する。
– 金融システムの安定を維持し、システミックリスクを抑制する。
– 国家決済システム、預金金融機関、米国政府、外国の公的機関の運営における重要な役割を含む金融サービスの提供。
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連邦準備制度の組織構造
理事会のメンバーは7名です。これらの人物は大統領によって指名され、米国上院によって承認されます。各知事の任期は最長14年である。両氏の任命は２年ずつずらされており、選挙中に任命の主導権が別の政党に移った際に受ける可能性のある政治的影響を制限することを目的としている。法律はまた、任命が米国経済のあらゆる広範なセクターを代表することを規定している。
時々、取締役会に空席がある場合がありますが、2023年10月現在、取締役会の役職はすべて埋まっています。
FRB理事（2023年10月現在）
|椅子|ジェローム・H・パウエル|
|———————|———————|
|副会長|フィリップ・N・ジェファーソン|
|監督副委員長|マイケル・S・バー|
|理事|ミシェル・W・ボウマン|
|理事|リサ・D・クック|
|理事|アドリアナ・D・クーグラー|
|理事|クリストファー・J・ウォーラー|
FRB理事会の理事に加えて、12の地方銀行にはそれぞれ頭取がいる。これらの銀行はそれぞれ、異なる連邦準備理事会地区に設立されています。
FRB地方銀行総裁（2023年10月現在）
|社長名|銀行所在地-地区|
|———————-|————————–|
|スーザン・M・コリンズ|ボストン-1|
|ジョン・C・ウィリアムズ|ニューヨーク-2|
|パトリック・T・ハーカー|フィラデルフィア-3|
|ロレッタ・J・メスター|クリーブランド-4|
|トーマス・I・バーキン|リッチモンド-5|
|ラファエル・W・ボスティック|アトランタ-6|
|オースタン・グールズビー|シカゴ-7|
|キャスリーン・オニール・パーゼ|セントルイス-8|
|ニール・カシュカリ|ミネアポリス-9|
|ジェフリー・R・シュミット|カンザスシティ-10|
|ローリー・K・ローガン|ダラス-11|
|メアリー・C・デイリー|サンフランシスコ-12|
連邦準備制度の独立性
中央銀行の独立性とは、金融政策の監督者が政府の領域から完全に切り離されるべきかどうかという問題を指します。独立を支持する人々は、短期的には再選に有利になる可能性があるが、将来的には永続的な経済的ダメージを引き起こす可能性がある金融政策の推進における政治の影響を認識している。批評家らは、中央銀行と政府は政策を緊密に調整する必要があり、中央銀行は規制監督を行う必要があると主張している。
FRBはまた、その決定が大統領やその他の政府当局者によって承認される必要がないため、独立しているとみなされます。しかし、依然として議会の監督下にあり、政府の金融・財政政策目標の枠組み内で機能する必要がある。
連邦準備制度（FRS）対連邦公開市場委員会（FOMC）
連邦準備制度は、連邦準備理事会、連邦準備銀行、連邦公開市場委員会、およびその二重の責務を達成するために連邦準備理事会全体が作成したすべてのプログラムで構成されています。
連邦公開市場委員会（FOMC）は、連邦準備制度理事会の主要な金融政策決定機関です。政府証券を売買して銀行が準備金として保持する金額に影響を与える公開市場操作を担当している。
FOMCには理事会（連邦準備理事会（FRB）とも呼ばれる）、ニューヨーク連銀総裁、輪番制で務める他の4つの地域連銀の総裁が含まれる。
同委員会は金融政策の決定を担当しており、雇用の最大化、物価の安定、長期金利の抑制の３分野に分類される。
特別な考慮事項
FRBの主な収入源は、公開市場操作（OMO）を通じて取得したさまざまな米国債の利息だ。その他の収入源には、外貨投資の利息、預金取扱機関への融資の利息、およびこれらの機関に提供されるサービス（小切手決済や資金移動など）の手数料が含まれます。経費を支払った後、FRBは残りの収益を米国財務省に送金します。
一般にFedwireとして知られる連邦準備制度の決済システムは、全米の銀行間で毎日数兆ドルをやりとりしています。取引は同日決済されます。2008年の金融危機の影響で、FRBは、その日の早い時間に支払いが行われてから、支払いが完了して調整されるまでのタイムラグによって生じるリスクにますます注意を払うようになった。FRBは大手金融機関に対し、決済と信用リスクのリアルタイム監視を改善するよう圧力をかけているが、これまでは一日の終わりベースでしか利用できなかった。
FRBは、従来の低速な決済システムに代わるものとして設計されたFedNowと呼ばれる決済システムを開発した。FedNowは2023年7月に開始されました。
連邦準備制度の所有者は誰ですか?
連邦準備制度は誰かによって所有されているわけではありません。国の中央銀行として機能するために、連邦準備法によって1913年に設立されました。理事会は連邦政府の機関であり、議会に報告し、議会に対して直接説明責任を負います。
連邦準備制度が中央銀行であるとはどういう意味ですか?
中央銀行は、国の金融システムと政策を監督する責任を負う金融機関です。中央銀行は経済の変化を監視し、通貨供給量を制御し、物価の安定と雇用に影響を与える金利を設定します。
FRBは米国の紙幣を印刷していますか?
お金は彫刻印刷局によって印刷されます。連邦準備制度は金融政策を実施することによって流通するお金の量を制御します。FRBがその運営を通じてお金を「印刷」または創造しているという話を聞くこともあるかもしれません。しかし、これは真実ではありません。預金機関と貸し手は、部分準備銀行業務を通じてお金を「印刷」します。
FRBは金利をどのように設定するのでしょうか?
連邦準備制度は、有価証券を売買する翌日物リバース買戻し（ONRREP）契約ファシリティの金利を設定します。このレートは、レート範囲の下限値を設定するのに役立ちます。また、準備金残高に対する利子（IORB）も支払われます。この利率は、範囲の上限を設定するのに役立ちます。FRBはまた、長期的に平均2％のインフレ率を生み出すために経済に影響を与えると考えられる金利を設定するために、割引窓口や公開市場操作でこの金利を利用している。
FRBは税金を徴収しますか?
いいえ、FRBは金融政策と銀行システムの監督のみに責任を負います。連邦税は、連邦政府機関である内国歳入庁（IRS）を介して議会によって独占的に承認および徴収されており、これは財政政策の一例です。州税と地方税は個々の州または地方自治体によって徴収されます。
結論
連邦準備制度は米国の中央銀行システムです。FRBは、物価の安定と雇用の最大化という使命を達成するために、このシステムとそのツールを利用して金利を設定し、マネーサプライを規制している。