収量について
利回りとは、投資家が株式、債券、その他の証券から得られる利益をパーセンテージで表したものです。これには、投資額、現在の市場価値、または証券の額面に基づいて投資家に支払われる利息または配当が含まれます。
重要なポイント
- 利回りは、投資収益率をパーセンテージで表します。
- 株式の配当利回りは、株主に還元される年間利益の割合です。
- 社債利回りは社債保有者に支払われる利息です。
- 投資信託の利回りはファンドの純利益です。
収量の計算式
利回りは税金や諸費用の前に毎年計算されます。純利回りは、価格上昇を含むトータルリターンと同じではありません。式は次のとおりです。
利回り=正味実現利益/元本金額
たとえば、株価が100ドルから120ドルに上昇し、2ドルの配当が支払われる場合、利回りは次のようになります。
（20ドル+2ドル）/100ドル=22%
収量からわかること
利回りが高いということはキャッシュフローが多いことを示していますが、株式価値の下落や債券のリスクの増加を示唆している可能性があります。
利回りの種類
1.株式-原価利回り（購入価格）と現在の利回り（現在の市場価格）。
2.債券-名目利回り（年利/額面）。
3.満期利回り（YTM）-債券を満期まで保有した場合のトータルリターン。
4.最悪利回り（YTW）-債券の潜在的な最低利回り。
5.イールド・トゥ・コール（YTC）-債券のコール日における利回り。
6.投資信託-純利益をファンドの株価で割ったもの。
配当利回りの計算
配当利回りの計算式は次のとおりです。
配当利回り=1株当たりの年間配当金/1株当たりの価格
投資家は計算に過去の配当データまたは過去4四半期の配当を使用します。
配当利回りのメリット
過去のデータは、配当が利益を増幅させる可能性があることを示唆しています。企業が配当を支払い、増額できる能力は、財務の健全性と安定性を示します。定期配当は株主の信頼を高め、経営陣の前向きな見通しを反映します。
配当利回りのデメリット
配当利回りが高いと再投資が制限され、企業の成長が妨げられる可能性があります。配当利回りのみで株式を評価すると、潜在的なエラーや古いデータにより誤解を招く可能性があります。
配当利回りと配当性向の関係
配当利回りは還元率を示し、配当性向は利益のうち配当金として支払われる割合を示します。配当性向は企業のキャッシュフローと密接に関係しています。
配当金の税金に関する考慮事項
米国では、適格配当には通常の所得より低い税率が課されます。非適格配当には通常の所得税率で課税されます。これは、投資家の配当による純利益に影響を与えます。
配当利回りとインフレ
配当利回りは購買力を維持することでインフレをヘッジできます。収益を伸ばしている企業は、その成長を投資家に還元することができます。しかし、高インフレ時の安定した利回りは購買力を侵食します。
配当利回りの一般例
A社の株式が20ドルで取引され、年間配当が1ドルである場合、その利回りは5%です。B社の株式が同じ配当で40ドルで取引される場合、その利回りは2.5%になります。収入を重視する投資家は、利回りが高いA社を好むかもしれません。
配当利回りの実例
Microsoftの配当利回りを計算するには:
1. 年間配当:1株あたり3.00ドル
2. 現在の株価:$414.67
3. 配当利回りの計算式:$3.00/$414.67=0.72%
配当利回りの重要性
配当利回りは、退職者など収入に依存する投資家にとって非常に重要です。若い投資家は成長企業に注目するかもしれません。高い配当利回りには、根本的な理由を理解し、企業の財務力を確保するために、より深い分析が必要です。
配当利回りが最も高い銘柄はどれですか?
配当利回りは株価に応じて日々変動します。最近の株価下落や将来の減配の可能性により、高い利回りが得られる可能性があります。
結論
配当株は株主に利益をもたらしますが、利回りが高いということは、最近の株価下落や成長投資に対する過剰な利益分配を示している可能性があります。